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王衛東領銜黑馬基金經理發力陸文俊鄒唯仍無起色

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

短短月余,上半年基金凈值遭遇大幅洗牌,黑馬基金的崛起與落寞重新開始演繹。數據顯示,在本輪市場下跌過程中,包括上半年業績冠軍南方隆元產業主題在內,一些績優基金的上半年業績被吃盡大半;與此同時,王亞偉再次拔得年內收益率頭籌,更多昔日的明星基金經理也開始嶄露頭角。

昔日黑馬今夕何在每日經濟新聞記者統計發現,由于近期操作思路上的分歧,投資者耳熟能詳的王衛東、陸文俊、鄒唯孫建波等明星基金經理在業績上開始出現分化,既有通過調倉換股助推一波凈值反彈,也有布局失利業績身陷下滑泥沼。作為投資者最關注的問題之一,在目前市場情緒凝結于低迷的市場背景下,明星基金經理布局思路如何,為投資者鎖定多少收益?誰又可能在下半年殺出重圍重鑄黑馬歸來的傳奇?

/黑馬回歸1/

三年業績僅輸王亞偉王衛東有意再度爭鋒

截至日前,從2008年8月份以來整整三年時間,王衛東執掌的新華優選成長以125.93%的凈值增長率,僅次于139.90%的華夏大盤,大有再次掀起“兩王”爭鋒的態勢。

《每日經濟新聞》記者了解到,在二季度末的布局中,無論是持倉結構,亦或者選股思路,王衛東均顯得與眾不同。在目前的市場環境下,王衛東指出將淡化行業配置,主要考慮個股因素。

年內收益率升至股基第二

統計顯示,統計期內僅王亞偉執掌的華夏大盤精選和王衛東執掌的新華優選成長收益率超過一倍,緊隨其后是今年上半年業績下滑較快的廣發核心精選和信誠盛世藍籌,三年內凈值收益率也均在90%以上。

《每日經濟新聞》記者了解到,新華優選成長成立于2008年7月份,在隨后的2009年業績為115.21%,成為當年最大的黑馬。而在2010年度由于缺席中小盤個股的狂歡,全年收益率僅3.13%,在同類基金中表現平平。

值得注意的是,在7月份低迷的市場環境下,新華優選成長凈值逆市反增3.50%,彌補了上半年凈值的小幅虧損,成為股基中的翹首品種之一。統計顯示,截至日前新華優選成長年內收益率2.25%,股票型基金中,僅次于鵬華消費優選3.17%的收益率,排名第二位。

避開行業挖掘個股機會

從持倉布局來看,新華優選成長二季報顯示,王衛東與多家明星基金的操作則顯著不同,對于機械設備儀表制造業幾乎清倉,電力、煤氣及水的生產和供應業行業一躍成為持倉比例最大的行業(制造業分算),持倉比重由一季度末的9.64%上升到14.64%;同時一季度末持倉最多的金屬和非金屬制造業倉位則有顯著降低。

北京某基金分析師分析指出,下半年后新華優選成長業績迅速回升,與二季度的持倉布局大有關系。

雖然2009年業績出色很大程度上源自行業配置出色,不過對于今年的投資思路,王衛東更看重自下而上的選擇個股,這或是新華優選成長下半年布局的殺手锏之一。

“今年我的策略是選個股,不太考慮行業配置。”王衛東指出,“2010年是一個徹底的結構分化的行情,行業輪動都是一兩天的,無法把握的。所以今年我主要是自下而上的,跟個股相關的,并不是因為它是哪一個行業(而選擇)。”

/黑馬回歸2/

華商盛世、嘉實增長逆市向上醞釀反攻

去年業績冠軍華商盛世成長,以及第四名嘉實策略增長,在今年上半年均成為“失守”的黑馬基金。資訊顯示,今年前六個月兩基金凈值分別折損8.92%和10.70%,令不少逢高進入的投資者詬病不已。

不過從下半年開端來看,兩只基金均在弱市條件下取得了不錯的業績,使得上半年凈值折損一定程度上收窄。

兩基金凈值逆市提升

華商盛世成長和嘉實策略增長分別由知名基金經理孫建波和邵健執掌,其中孫建波去年以37.76%的收益率一舉奪得年度排名冠軍,而邵健則早已在業內有不錯的口碑,去年以24.92%的收益率排在全部基金第四位。

不過今年以來兩只基金的表現令投資者大跌眼鏡,資訊顯示,上半年華商盛世成長收益率-8.92%,只在同類基金中排到居中水平;嘉實策略增長表現更遜一籌,折損幅度達12.07%。

不過七月份以來兩只基金紛紛在弱市條件下發力,華商盛世成長凈值增長4.02%,嘉實增長凈值增長3.15%,兩只基金年內折損分別收窄至5.25%和7.89%。

調整行業布局醞釀反攻

在市場加劇震蕩的市場環境下,投資思路的不同正在促使基金業績出現明顯的分化,僅7月份最高收益和最低收益的股基,業績差超過16%。

與此同時,黑馬基金經理通過行業布局調整,有意在未來震蕩市中醞釀一波反攻。

從華商盛世成長持倉結構來看,二季度期間,孫建波對于醫藥類、金屬非金屬制造和機械設備儀表等制造行業普遍的進行了減持,同期農業、采掘業和地產等行業持倉量有所上升。

嘉實增長二季度報則指出,將加強對估值合理、增長確定的保險、地產、工程機械、家電、食品飲料等領域的關注,在控制風險的基礎上力爭為持有人獲取收益。

對于未來市場行情,兩位基金經理均顯得保守樂觀。邵健預測,三季度經濟的溫和著陸使盈利仍能保持不錯的水平,工業企業去庫存周期已接近尾聲。當前估值水平較低,投資者情緒已經比較充分的反映了對滯脹情況下比較悲觀情景的擔憂。3季度股市場整體氛圍較2季度明顯好轉。

孫建波雖然預測三季度行情將繼續膠著,不過同時指出,當多數人對轉型類的品種棄之如屣時,或許更能從中找到不錯的投資機會。

/黑馬褪色/

南方隆元吃盡大半收益陸文俊、鄒唯仍無起色

短短月余,上半年業績排名翹首的南方隆元產業主題已經丟掉大半收益;昔日的黑馬基金經理陸文俊和鄒唯,在一戰成名后業績持續停滯不前。

南方隆元丟掉大半收益

上半年收益率6.89%,全部基金排名第一位的光環并未能持續太久,下半年短短月余時間,南方隆元產業主題凈值折損5.26%,年內收益率收窄至1.26%。

從今年上半年的表現來看,南方隆元不折不扣為業內黑馬。統計顯示,2008年度該基金收益率-57.97%,2009年收益率59.59%,去年收益率0.57%,這份成績單無論放在哪種統計口徑下,均顯得表現平平。從2008年8月份至今,該基金三年收益率僅8.93%,在同期部分基金收益率翻番或接近翻番的背景下,賺錢效應在業內只能排在后列。

“成也高鐵敗也高鐵”,由于重倉高鐵概念股,南方隆元受到動車追尾事故的波及。其持有中國南車8764.49萬股,持有中國北車5674.35萬股,僅以7月25日的跌幅計算,一天內南方隆元就蒸發了8745.89萬元。

陸文俊、鄒唯業績難有起色

黑馬基金一面是賺錢效應的誘惑,另一面往往卻是風光難再。一些基民在投資時,受到“一戰成名”的明星基金經理影響,買入基金后業績表現卻變得平淡無奇,陸文俊和鄒唯就是典型的案例。

以陸文俊執掌的銀華核心價值優選為例,該基金在2009年收益率略遜王亞偉的華夏大盤精選,從而一戰成名。不過從去年至今,基金業績仍然起色。

2010年度該基金凈值收益率-2.72%,今年以來凈值收益率-7.72%,而且依然沒有止跌回升的勢頭。統計顯示,2008年8月份以來,銀華核心價值優選三年收益率僅40.68%,與同一年的黑馬基金新華優選成長、興業社會責任相比,要落后一大截。

去年上半年以賺錢效應著稱的嘉實主題精選基金經理鄒唯,目前境地也顯得慘淡。今年上半年,凈值折損7.98%,盡管七月份以來有小幅收窄,不過依然折損5.38%。

與陸文俊頗為激進的投資風格不同,鄒唯是不折不扣的保守派。《每日經濟新聞》記者了解到,目前鄒唯仍然看淡三季度行情。

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