歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

認沽權證末日輪:有錢人爾虞我詐的游戲

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

早報記者孫曉旭

在權證市場上,距離最后行權期2個月以內的權證通常被稱為“末日輪”,其中絕對價格低廉的權證往往能吸引巨資炒作,從而帶來最后交易期的劇烈換手和大幅波動。近期暴漲的鉀肥JTP1無疑就屬于這一范疇。

有人將其稱為證券市場上頂級高手斗智斗勇的冠軍淘金池,但也有人毫不客氣地指出,這就是一場以熱衷投機的私募、大戶為主要人群的,有錢人之間互設騙局的高危游戲。

很多大戶被消滅

5月30日大跌至昨天收盤,鉀肥JTP1收盤漲幅高達481%,招行CMP1漲幅更是高達787%。為此,有人瞠目結舌。但如果看到認沽權證真空期、A股極缺做空金融工具、股指突發暴跌以及權證交易不收印花稅這4點在5月30日產生了罕見交集,那么這也就不難理解了。

據資深人士透露,目前市場上有一批人專做權證,這次行情對他們而言是“千載難逢的機會”。

“這場游戲的參與者,基本上是私募和自認技高大戶。”一位長期研究權證的分析師說,他們一旦看準機會,出手十分果斷。“他們創造了行情,并且很清楚能漲到什么時候,或者說他們要它漲到什么時候。”

在這個炒作過程中,交易標的的價格不斷被抬高,每個人的成本也不斷向上累積,最后就看誰能高人一步。這個“高”不在于是賺是賠,不在于撤出早晚,而在于賺了多少,在于撤出時機的精準。

“只有在別人不想玩了,或者說正要把籌碼拋給你之前,先其一步誘導他接過你的籌碼,才能賺到此輪行情中最大的收益。一般而言,很多個人大戶最終會被‘吃掉’。”一個私募管理者稱,通常在權證炒作中,盤面上的“廝殺”會相當激烈,各種假象錯綜復雜。

“近期權證交易成交量達到千億元,其中水分就很大。其中相當一部分成交額以及整個市場活躍的情景,是控盤者用多個賬戶借助權證T+0和不收印花稅的特征頻繁自買自賣做出來的。”他表示。

對于一些自信能看出其中端倪的人而言,也許能循著炒作資金意圖跟風小賺一筆,甚至還有人可能碰到了好運氣。但更多的人或者只能出演被“騙”的角色,成為功成名將的“城下之骨”。因為,一旦炒作資金悉數退場,那些價值喪失殆盡的到期權證很可能成為一張廢紙。“炒作這類權證你可能在交易中獲利,但最大的可能是賠錢,甚至是血本無歸。這不是證券投資,是單純的賭博。”一個正在埋怨自己的投資者稱。

創設券商“一本萬利”

值得指出的是,多數分析師均指出,由于權證盤子小,大資金炒作容易暴露身份,且賭博性極高,包括券商自營資金、基金等均不會參與。但不容否認的是,在這輪認沽權證的爆炒中,多家券商出于平抑價格的目的,通過新創設權證獲利不菲。

根據滬深交易所有關創設權證的規定,券商在創設認沽權證時,只需按照權證行權價和創設份數在專用賬戶存入一筆資金作為抵押,經交易所同意后即可創設或注銷。批準創設后的T+2日便可上市交易。

“對于認沽權證而言,券商所要做的就是,在權證價格較高時賣出新創設的權證。然后在整個炒作結束后,權證價格大幅下跌時再買入這些權證,然后申請注銷,再把抵押資金拿回。唯一需要付出的是并不高昂的創設費用。”一位分析師稱,盡管這其中多少存在風險,但目前被大幅炒高的認沽權證顯然已幾無價值,難逃淪為廢紙的命運。

“在這種情況下,券商可以說是一本萬利。”有研究機構指出,以招行CMP1為例,該權證券5月30日至昨天收盤的累積漲幅達789%。期間,10家券商共創設招行CMP1達3.65億份。由于招行CMP1行權價是5.48元,現在招行股價21元左右,招行CMP1基本沒有行權可能。券商只需要在到期日花費極小成本買回來注銷即可,扣除其他創設費用,保守估計上述券商獲利有可能超過2億元。

訂閱東方早報請登陸東方早報網站或撥打;優惠多多、實惠多多、資訊多多。

推薦閱讀

鄒唯怎么樣

鄒唯怎么樣?鄒唯是理學碩士,8年證券從業經歷。曾任職于長城證券,2003年6月加...

鄒唯所屬的基金管理公司

鄒唯所屬的基金管理公司是嘉實基金管理有限公司。嘉實服務于全社會的基礎社會保障——...

一季度王亞偉圍堵鄒唯后市謹慎...

混合型基金平均回報-2.28%王亞偉“圍堵”鄒唯與大摩領先優勢“一馬當先”的氣勢...

萬銀財富:公募環境改善鄒唯回...

萬銀財富:公募環境改善鄒唯回歸嘉實時間:2013-10-31新聞來源:新北青網嘉...

與鄒唯對話當前股市三大熱點

盡管如此,我一直認為流動性非主導股市長期運行的主導趨勢,最終主導股市長期運行的還...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.shmrwb.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
七乐彩开奖结果 巫师3符文石赚钱1.31 在哪发短视频可以赚钱 天天捕鱼官方正版 足球即时比分捷报比分 重庆幸运农场 球探即时比分 梦幻西游打装备赚钱rmb 上海时时乐 加盟阿里郎烤肉赚钱吗 马会彩票首页 麻将作弊器手机怎么能看 抽纸加工能赚钱 体球网 刷我的彩票app赚钱是真的吗 即时指数 建筑最赚钱的证书