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黃金期貨首日上漲6.34%謹防四大誤區

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

中證網訊上海期貨交易所9日掛牌的黃金期貨交投活躍,收盤時主力0806合約較基準價209.99元/克上漲6.34%,報收于223.30元/克。當日,上期所掛牌交易的7個合約累計成交手。成交金額為273.47億元,僅次于滬銅、滬鋅合約。

快訊:上海期貨交易所黃金期貨合約交易開盤大漲。Au0806主力合約開盤漲到每克230.95,差4分錢漲停,漲9.98%。

1月8日,上海期貨交易所發布通知,公布了黃金期貨上市掛盤基準價。其中,Au0806、Au0807、Au0808、Au0809、Au0810、Au0811、Au0812合約的掛盤基準價為209.99元/克。

黃金期貨基準價“定”出國際新高

中國黃金期貨于今日正式亮相上海期貨交易所(下稱“上期所”)。這是被業界視作可能影響國際金市的一股重要力量,在上市前,國際金價已經連續創出新高,而今日上市交易的中國黃金期貨,其基準價一舉刷新了國際金市最高價。

按照上期所規定,今日共有2008年6月至12月等7個黃金期貨合約上市交易,掛盤基準價統一定為209.99元/克,以人民幣1月8日掛牌中間價美元/人民幣7.2791計算,該價格折合897.28美元/盎司,超出目前倫敦現貨金與紐約商品期貨交易所(COMEX)期金最高價格。

截至記者發稿,倫敦現貨金最高價格為876.8美元/盎司,COMEX期金0806合約最高價格為892美元/盎司,這兩個價格都在1月8日創出。

根據上海期貨交易所合約設計,黃金期貨交易代碼為AU;交易單位為1000克/手;最小變動價位為0.01元/克;漲跌停板為不超過上一交易日結算價±5%,上市首日為±10%;最低保證金為合約價值的7%,上市首日為9%;交易時間為上午9∶00到11∶30,下午1∶30到3∶00;最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)。

黃金期貨今日開炒交易一手最少需2.1萬

據黃金期貨投資合約及相關業務規則,黃金期貨的交易單位為1000克/手,按照目前約210元/克的黃金價格計算,最低交易保證金為合約價值的7%,而期貨公司還需要收取3%左右的手續費。這樣算來,投資者交易一手的最低費用為2.1萬。

深圳金瑞期貨公司有關人士告訴記者,實際上,期貨公司讓投資者在賬戶的資金不會少于5萬元,因為期貨市場波動很大,如果一旦買錯方向,很容易蝕底,不少準備金不足的投資者在價格波動中因保證金不足、來不及追補保證金而被迫平倉出局。

朱志剛則建議,一般的期貨投資者不會滿倉操作,保證金應占投資期貨總資金的1/3,即一個投資者投資一手黃金期貨,保證金最低需要2.1萬元,同時還需要4.2萬元放在期貨公司賬號上做準備金。如此推算,一個投資者投資一手黃金期貨需打入期貨公司賬號的錢約為6.3萬元。

自然人持倉不能交割

在黃金期貨相關規則中,特別需注意的是,增加了自然人客戶持倉不允許進入交割月的規定,即便是普通投資法人也不能隨意進入交割流程。

朱志剛說,由于上期所規定,任何期貨品種不能交付或不能接受增值稅專用發票的投資者不允許交割,普通投資者如需黃金現貨無法給予對方合法的增值稅發票,因此無法進行黃金交割,所以其持倉也不允許進入交割月的規定。

上期所創新部有關負責人曹越指出,因為期貨市場的主要功能是價格發現和套期保值,實物交割不是期貨交易的主要目的。

黃金期貨保證金最少準備15%

招商期貨副總監周瓔表示,根據上期所的合約規定,黃金期貨最低交易保證金比例為合約價值的7%(上市交易初期暫定為9%),通常期貨經紀公司將會多收取3%的交易保證金。而在掛盤首日,由于漲跌停板幅度為正常漲跌停板的兩倍,即掛盤基準價的±10%。投資者需增加保證金比例兩個點左右,至15%。他建議,待正常交易開始后,投資者最少也應準備15%的交易保證金為宜。

黃金期貨首日可能漲停謹防四大誤區

投資黃金期貨,應防止步入以下誤區:

誤區一:黃金天然是貨幣,黃金期貨屬于金融期貨。

1972年,布雷頓森林體系瓦解之后,黃金和美元之間的掛鉤關系完全瓦解。黃金期貨仍是屬于商品期貨,不過具有較強的金融屬性。很多有色金屬期貨,如銅、原油期貨等,也有較強的金融屬性,但他們仍為商品期貨。

誤區二:1.4萬元即可投資黃金期貨。

根據上海期貨交易所黃金期貨設計規則,黃金期貨合約大小為:1000克/手,最低交易保證金比例為合約價值的7%。所以,若以目前200元/克金價計算,黃金期貨每手最低保證金為1.4萬元。

不過,上期所明確規定,上市首日上期所將以9%的比例收取保證金,而經紀公司為了防范風險,也將對客戶加收2%―3%的保證金,也就是說,一手合約最低保證金將達到2.4萬元。按照1/3建倉原理,至少要7.2萬元才能投資黃金期貨。

誤區三:對于個人投資者而言,黃金期貨虧了的話,大不了“把金子搬回家”。

上期所明確規定,自然人客戶持倉不允許進入交割月。如果進入交割月份,自然人客戶的持倉沒有按規定調整為0手,上期所將根據規定,自進入交割月份的第一個交易日起(即從交割月份的第一個交易日到最后一個交易日),對其執行強行平倉。因強行平倉產生的盈利按國家有關規定執行(即不歸自然人客戶),強行平倉發生的虧損由相關責任人承擔。

誤區四:大戶持倉可無限大。

黃金期貨合約在不同時期規定了較嚴格的限倉比例和持倉限額規定。如:在合約掛牌至交割月前第二個月的最后一個交易日,某一期貨合約持倉量超過8萬手時,對投資者、非經紀會員及經紀會員的限倉比例分別為5%、10%和15%;交割月前第一個月,對他們的限倉限額設定分別為90手、300手和900手;交割月份,對法人投資者的限倉限額設定為30手,自然人投資者為0手,對非經紀會員設為90手,經紀會員為300手。

黃金期貨上市首日三大猜想

一、能否漲停?由于市場對金價長期走勢普遍看好,不少投資者認為上市首日黃金期貨價格會沖擊漲停。不少機構認為,分析國內黃金期貨價格走勢,必須結合國際金價的表現與影響。按照折合后的漲跌停價格,單日高達180美元/盎司的波動區間,在國際金市很難出現。

二、誰會做空黃金期貨?既然當前市場如此看好黃金長期走勢,那么究竟會有哪類資金進入黃金期貨市場做空,這是投資者最關心的問題。

三、國際金市會否風云突變?國際金市的下一步走向會對黃金期貨上市后的價格走勢產生較大影響,因此必須關注國際金價動向。

黃金期貨穩步上市“黃金”公司高調登場

今日,黃金期貨正式在上海期貨交易所掛牌交易。這對國內期貨市場和黃金市場都具有里程碑式的意義,對國內產金企業也將產生重大影響。對此,記者采訪了9家金錠注冊品牌公司中的上市公司,包括在香港上市的山東招金、紫金礦業等公司。幾家公司均表示,將會積極參與到黃金期貨市場。

眾所周知,期貨市場具有規避風險和價格發現兩大功能。在目前美元疲軟、通脹預期、油價高企的情況下,國際金價強勢反彈,各研究機構紛紛預測,在黃金價格長期上漲的情況下,黃金價格的波動也會更加劇烈。此時黃金期貨的推出,為這些黃金類上市公司在套期保值、鎖定成本、規避風險等方面提供了重要的工具。中金黃金的有關人士在接受記者采訪時表示,為了規避黃金現貨交易的風險,公司會進行一定的套期保值交易。山東黃金集團精煉廠交易部的袁先生也表示,“公司為黃金期貨上市做了充分的準備工作。黃金期貨的上市對公司來說只有好處沒有壞處。”

金價漲牽著股價漲黃金貴黃金股更貴

近期黃金板塊悄然走出相對獨立的行情,山東黃金在昨日再度創出219.13元的新高。而中金黃金停牌,由于非公開發行也算是利好,所以,復牌后也有望上漲。可見,黃金板塊的確成為當前A股市場最大的熱門股板塊之一。

對于黃金板塊的獨立走勢,業內人士認為主要是因為,其主導產品的黃金價格在近期已擺脫了有色金屬整體的震蕩格局束縛,出現相對獨立的單邊上升行情。而黃金價格的上漲,則主要得益于兩點,一是美元的貶值以及全球性通貨膨脹的預期,目前美國經濟不振,美元的貶值趨勢仍將延續,所以,分析人士認為黃金價格仍將上漲。

二是,海灣局勢的惡化。尤其是昨日伊朗海軍與美國軍艦之間的“近距離接觸”更進一步強化了本已惡化的海灣局勢,從而加劇了石油價格的上漲預期。

目前黃金股的未來主要依賴于產能的提升,這一方面取決于新礦產的取得,另一方面取決于集團公司的注資。相對幸運的是,中金黃金的非公開發行就是收購集團公司的優質資產,就此點來說,黃金股的凈利潤規模仍有望快速增長,從而成為支撐起股價上漲的又一支撐點。

但筆者依然認為目前黃金股的動態市盈率已經偏高,一旦美元強勢,極有可能引發股價回落的風險,畢竟價值投資的核心在于優秀的公司+合理的估值,山東黃金、中金黃金擁有優秀的公司的核心,但卻缺乏合理的估值的核心,因此,筆者并不建議投資者盲目追漲黃金股。

目前A股市場的黃金股分為純正的黃金股以及黃金概念股,山東黃金、中金黃金以及即將上市的紫金礦業,是正宗的黃金股。但辰州礦業、中國鉛筆、豫園商城以及銅陵有色、江西銅業、等品種可以稱為黃金概念股,其中中國鉛筆、豫園商城是黃金飾品股,也符合未來的消費升級品種,可跟蹤。

而辰州礦業、銅陵有色、江西銅業、云南銅業等礦產資源股也擁有黃金業務,其中辰州礦業的黃金業務利潤貢獻率較高,可以低吸持有。銅陵有色等品種主要受累于銅價的波動,如果有急跌的話,也可低吸持有。

附:黃金期貨投資"六條軍規"

1.實時關注影響金價的三大因素:外匯、原油、地緣政治;

2.注意國內與國際市場交易產品和交易時間差異的風險。專家建議:上市初期,不宜太滿倉。中長線宜10%-20%倉位;短線倉位盡量不要過夜;

3.合理安排資產配置。黃金期貨投資資金占家庭資產的10%左右即可;

4.嚴格止盈、止損。以本金不失為原則;

5.建立投資計劃。根據資金量大小合理地訂制資金運作的比例,為失誤操作造成的損失留下回旋的空間和機會;

6.學會離場觀望;

黃金期貨開戶流程

期貨公司辦理開戶手續--到與期貨公司合作的銀行辦理銀期轉賬,建立三方存管--將資金打入保證金賬戶--開始期貨交易。

附表上海期貨交易所黃金期貨標準合約(部分)

資料來源:上海期貨交易

交易品種黃金

交易單位1000克/手

報價單位元(人民幣)/克

最小變動價位0.01元/克

每日價格最大波動限制不超過上一交易日

結算價±5%

合約交割月份1~12月

交易時間上午9:00~11:30

下午1:30~3:00

最低交易保證金合約價值的7%

交易手續費不高于成交金額的

萬分之二(含風險準備金)

交易代碼AU

(本文來源:網易財經綜合)

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