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東航期貨實盤大賽綜合總冠軍周偉:程式交易勝利的“中國樣本”

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

他的實盤賬戶從30萬元起步,1年后達到223萬元,收益率超過600%。但是,1年內他的交易總手續費才5萬元。他的背后是“中線、順勢、輕倉、多品種”組合的程式交易模式,他創立了適合自己性格的系統交易方法并嚴格執行

      [程式交易“信徒”希望自己像機器那樣沒有思想,沒有觀點。他們不在意財經新聞,也從不去看持倉排行榜,最怕旁人要求他們預測后市]

      上周日(6日)中午,當CBN記者匆匆趕到本報報社時,一位寸頭、圓臉的敦實年輕人早已在安靜的報社閱覽室等候許久。竟然比最初約定見面時間提前了近一個小時到達的周偉,仍如平常操盤時保持著氣定神閑。

      而一天前,他剛在中國金融投資“潛龍出淵2008~2009期貨實盤精英選拔賽”(下稱“選拔賽”)頒獎儀式上榮獲綜合總冠軍,并發表了名為“程式交易的勝利”的獲獎感言,這讓程序化交易或系統交易的中國癡迷者們歡呼不已。

      “我沒什么高學歷,之前也僅參加過一次期貨仿真交易大賽”,自稱慢性子才形成“中線、順勢、輕倉、多品種組合”的程式交易模式的周偉在報社附近的一家咖啡廳里打開了話匣子。

      CBN記者:在為期一整年分兩賽季進行的選拔賽上,你不僅從收益率、盈虧金額和盈利的穩定性三個方面綜合評估獲得年度綜合總冠軍,還獲第二賽季A組(初始權益大于30萬元組)收益率第五名,而在前半年的第一賽季更登上A組收益率第一的寶座。能否介紹參賽過程?

      周偉:參賽賬戶的初始資金30.8萬元全為自有資金,且在為期一年的選拔賽過程中該賬戶封閉交易,無任何出入金。當然我還在同時操作著其他賬戶,但在參加本次選拔賽之前尚無任何期貨實盤大賽經歷。

      第一賽季結束(今年2月27日)時資金權益是1374133元,贏利1066308元,前6個月收益率為+346.40%,折合月均收益率28.32%,且在這前6個月實現了每月均贏利,最高月收益率達+77.73%(去年11月),最低月收益率也有+2.56%(今年1月)。

      而上月底第二賽結束時,該賬戶權益達2228211元,即12個月投資收益率為+623.86%,折合月收益率為+17.93%,其中贏利月份11個,虧損月份發生在今年5月(-9.54%)。

      其實,從我前5年的交易記錄統計來看,10%左右的月均收益率及100%至150%左右的年均收益率是常態,而比賽的收益率肯定是有點偏高了,是非常態的,這和比賽期間碰到百年不遇的全球金融危機有關。去年9月初我已做空天膠,10月更全面看空,如不是因為各交易所為控制市場結算風險而實施三個跌停后強制減倉制度,當月收益率還要更高,但不可否認高收益率確有運氣成分。

      不過,我的最后收益率雖比不上創造國內期貨實盤大賽年度收益率42.4倍紀錄(第一賽季更高達54.7倍)的王向洋,及第二賽季B組收益率冠軍11.8倍(初始權益小于30萬元組)的成績,但能夠最后奪取獎金最高的年度綜合總冠軍,還是與嚴格執行程式交易紀律而使得風險可控密不可分。

      一年賽期中,我的賬戶資金最大回撤比例-30.38%,而上半程賽期資金最大回撤率曾控制在15%以內。

      CBN記者:程式交易在國外早已是機構投資者的利器,也被蒙上各種神秘面紗。能否透露你15年來對于程式交易研究的一些心得體會?

      周偉:其實,我和美國“海龜交易法則”的創始人丹尼斯一樣沒有什么高學歷。

      我自己雖不懂編程,但有一位浙江大學計算機系畢業的20多年老朋友會按我的交易系統要求編寫程式交易的相關程序。其實,這位朋友不懂期貨。

      且我個人認為,投資者如果對程式交易感興趣的話,還是自己動手開發適合于自己性格只屬于自己個人所擁有的系統。因為這個世界上是沒有完美無缺的程式交易系統存在的,每一個系統多多少少都是有其Bug,你的交易系統必須不斷地在實戰中發現問題并且解決和優化,以適應期貨市場的不斷發展。就拿我自己的系統來說,五年前的系統和現在使用的系統,已經經歷過了十幾次的修改,當然系統的基本框架和原理是不變的,但小修小補總是難免的。

      說到程式交易,很多人可能會以為它是一種什么交易軟件,其實程式交易可以是以電腦軟件的形式存在,也可以只存在于人腦之中,是一些數據、公式、指標和概率的有機組合而成的交易規則,這取決于系統的簡便程度和系統開發者實戰的需要(這個星球上最有名的程式交易系統——海龜交易法則就不是一套交易軟件)。但有一點是必需的,無論你的系統是不是電腦軟件,同一個程式交易系統,不同的人使用,在完全執行系統信號的前提下,其交易記錄和盈虧狀況必須是相同的,也就是說系統信號必須具有客觀性,唯一性和排他性的。

      而真正的程式交易“信徒”,擅長概率推算和邏輯判斷,喜歡與大概率事件為伍,同時還計劃好了發生小概率事件時的應對措施,且在交易中他們希望自己像一臺機器那樣沒有思想,沒有觀點。他們不會在意報紙上的財經新聞,也從不去看持倉排行榜。他們最怕旁人要求他們預測后市,其生活自律而內斂。

      一套完整的程式交易系統則應包括趨勢操作、資金管理和風險控制三部分。

      趨勢操作子系統,首先就是告訴你現在應該做什么品種,是做多還是做空,趨勢型程式交易者一般都是運用一套正期望值的操作系統。可能它的成功率沒有超過五成,但它的盈虧比必須大于1(當然這個數值越高越好),迅速認賠而讓獲利部位繼續發展。

      資金管理就是根據你賬戶上的資金權益,和你自身的風險承受力,來決定你可以在多少個投資品種選擇交易機會,同時在決定開倉時候應該下多大的量,畢竟一個100萬資金權益的賬戶和一個200萬資金權益的賬戶,下的單量肯定是不同的,就是同樣100萬資金權益的2個交易賬戶,三成風險承受力和五成風險承受力,下單量也是有差別的。

      風險控制子系統,則要求你在頭寸建立之前,預先必須設定好退出的點位,除了“止損點”的確定,你的系統還必須說明贏利頭寸應該如何離開這個市場,任何不能明確說明“止損點”和“止贏點”的系統,都不能算是一個完整的系統。

      我將自己的程式交易模式總結為“中線、順勢、輕倉、多品種組合”。

      中線主要是指主動性頭寸而言的,如果是被動性頭寸,我一般是不持倉過夜的,對就留、錯就砍,浮虧的單子馬上處理掉,浮盈的單子要留得久一點。具體在本次實盤大賽中,我持倉最長達3個月。

      我一般是通過圖形組合和均線來跟蹤市場價格的主要運行趨勢并進行交易,通過跟蹤趨勢以順勢交易使得虧損止于小額,不作孤注一擲式的交易,任何一筆交易的風險都以不影響整體資金運作為基礎。在風險可控情況下,讓盈利充分增長堅持以中線順勢交易的投資理念。嚴格執行交易計劃,通過杠桿比率對沖市場風險,立足于能長期穩定地獲取并累積市場價差利潤。

      交易品種上來說,我一般喜歡選擇那些流動性好,波動性大的品種。現在我主要交易天然橡膠、螺紋鋼、白糖、PTA、塑料、PVC、菜籽油、豆油和棕櫚油9個品種,且資金分配表現為平均配置。外盤品種在國內非24小時交易的盤面上經常表現為各種隔夜跳空缺口,故有意避開銅等國際性品種。

      國內倡導程式交易的鼻祖波濤博士曾提到,如果期貨交易品種低于10個,則達不到風險分散化的目的。一般來說,選擇在10~20個低相關甚至負相關度品種上以相等數量劃分的多品種投資組合,可以分散和降低市場風險,謀求長期穩健的資金增長。但目前國內期貨市場推出的各品種,考慮到成交量和價格連續性的因素,可供選擇的成熟品種不到10個。

      以輕倉和多品種交易來說,主要是為了化解單一頭寸的風險,另一方面又增加了交易的機會,在不增加風險的情況下,加大了持倉的比例。

      對我這種非短線、套利為主且由程式交易系統自動發出交易信號后人工輸入指令(非自動下單)的“非典型”程式交易模式,別人可能會有不同議論。事實上,在昨天頒獎儀式后,我曾追著為此特地開發了一套“客戶分析系統”的主辦方,要求其提供對自己12個月來交易數據進行分析的鑒定報告,想聽聽他們專家對自己交易模式的改進意見。他們也只是提出我的倉位可適當提高些。

      說實在的,大賽12個月我交易總手續費僅50003.74元,而獲三項大獎的總獎金則已超過30萬元,還真對不起大賽組織方(笑)。

      CBN記者:高淘汰率的期貨市場并無天生贏家,聽說在你摸索出自己的成功模式前也已歷經坎坷,能否介紹不平凡的經歷?

      周偉:我曾經在股票、期貨上爆倉兩次。

      1993年開始做股票,由于不知道怎么去止損,到1998年時候賬戶里只剩下5000元,差不多算爆倉了。

      為了把股票上虧損的錢賺回來,又跟朋友借了2.5萬元,湊成3萬元,于1998年3月開始做期貨。一開始做的還是比較順利的,開戶時候是3萬元。我跟自己說,最多只能虧損5000元,賬戶資金低于2.5萬元就不做了。那時候品種也不多,主要是綠豆,也許是全國市場的投機資金多集中在綠豆上,使得綠豆的行情比較大。也許是我的方法比較適合于綠豆吧,到1999年初時候賬戶資金權益已經超過10萬元了,我就出金把以前欠的債務全部還掉了。

      那時候覺得自己是塊做期貨的料。可惜1999年底時候,證監會把綠豆停掉了,那時候期貨市場上活躍品種只剩下銅和大豆了,我只好把交易重點放到大豆上。由于以前做綠豆時候習慣了重倉交易,止損幾次能夠通過抓住一波趨勢性行情就能彌補了,但大豆的行情沒有綠豆大,并且大豆的缺口也遠比綠豆多,所以2000年以后我的收益就大不如前了。到2002年世界杯時候,賬戶上的資金權益還是只有幾萬元,幾年下來,賺的錢都被自己花掉了。

      記得2002年下半年時候,那一天我是持有大豆多單的,因為按照我的方法來說,大豆應該是多頭市場。那天收盤以后大連商品交易所出了一個通知,我感覺這個通知應該是利空的,第二天大豆果然是低開,我就把自己的多單全部平掉并且反手重倉做空了.結果是我幾乎空在了最低點,大豆后來就一直漲了上去,三天以后我的第二次爆倉終于來臨了。

      第二次爆倉以后,我已經沒有錢了來做期貨了,也不想再去找朋友借,只好出來找工作。雖然離開了期貨市場,但家里的寬帶一直沒有停,晚上有空時候還經常打開軟件來看看當天的行情,我知道我的心還在期貨上,遲早要回來的。

      外面的工作收入雖然不高,但我盡量省著花,想多存一點錢。在外面打了2年工,2004年奧運會之后,攢下來有2.5萬元左右,我辭了職,又正式開始了期貨交易。

      這二年我一直在歸納總結自己2次爆倉的原因,第一次爆倉是因為不懂如何止損,第二次爆倉是因為自己自作主張,不按照自己的方法來做單,不遵守紀律,而且還這么重的持倉。

      雖然爆了2次倉,值得慶幸的是,在30歲之前,投資市場上交易員經常會犯的錯誤(重倉、無止損、不自律),我差不多都已經經歷過了,如果以后不想再爆倉,不想再出去做和期貨無關的工作,我必須叫自己不要再犯這三個錯誤,并且要不斷地完善自己的交易方法以適應這個市場。

      經過10年多的期貨交易,看到身邊起起落落的交易者(當然也包括我自己),總是慨嘆頗多,追求穩定盈利已經成為我唯一的交易目標,創立適合于自己性格的系統交易方法并嚴格執行成為我的唯一交易手段。

      CBN記者:王向洋曾在頒獎儀式上感嘆“期貨者是孤獨的”,因為成功,同時失去了很多東西。圈子越來越小,能談心的朋友越來越少,其實更渴望被認同,被承認。能否介紹你日常的生活、交易習慣?

      周偉:一般每天7點被鬧鐘叫醒,

      每個交易日的開盤前半小時及收盤后兩小時是一天中最忙碌的時刻。

      開盤前得根據各交易所正式公布的漲跌停板價位下好各種條件單和預埋單。收盤后則得分析系統已發出信號,計算次日停板價位、交易計劃中所需的臨界點。

      至于盤中只需相機決定撤單、追單即可,由于嚴格執行程式交易要求,且盤中幾無短線交易,交易時間內實際較空閑。

      下午5點關機后,晚上通常只看看當地的浙江經濟新聞和CCTV2套節目,并在10點半以前睡覺。

      

 
[原文地址]
"潛龍出淵"實盤期貨大賽冠軍周偉先生談經驗
(2009-11-30 16:20:12)
轉載
 
各位先生們女士們,大家下午好!

       由中國金融投資網和炒客論壇主辦的潛龍出淵-中國金融投資2008-2009期貨實盤交易精英選拔賽第一賽季"見龍在田"已于上周成功落下帷幕,經過自己的一點努力和運氣,我最終獲得了A組第一名,很高興受大賽組委會的邀請來參加此次盛會,并給我提供這次與在座各位交流學習的機會,首先我覺得應該感謝野鶴同志,沒有他一手創辦的"炒客論壇",也就沒有大家的相識,今天的濟濟一堂,當然也得感謝比賽指定交易商東航期貨,舉辦了一屆成功的期貨實盤交易比賽。

       自我介紹一下,我是浙江嘉興平湖人氏,今年37歲,93年開始做股票的,由于不知道怎么去止損,到98年時候帳戶里只剩下5000元,差不多算爆倉了,為了把股票上虧損的錢賺回來,跟朋友借了2萬5,湊成3萬,于98年3月開始做期貨。一開始做的還是比較順利的,開戶時候是3萬元,我跟自己說,最多只能虧損5000元,帳戶資金低于2萬5就不做了,那時候品種也不多,主要是綠豆,也許是全國市場的投機資金多集中在綠豆上,使得綠豆的行情比較大,也許是我的方法比較適合于綠豆吧,到99年初時候帳戶資金權益已經超過10萬了,我就出金把以前欠的債務全部還掉了,那時候覺得自己是塊做期貨的料,其實現在想想,98、99年之所以贏利不錯,主要是因為綠豆趨勢行情比較大,做對時賺錢很快,再加上自己在股票市場吃過虧,別人還在死抗時候我已經知道止損了,可惜99年底時候,證監委把綠豆停掉了,那時候期貨市場上活躍品種只剩下銅和大豆了,我只好把交易重點放到大豆上。由于以前做綠豆時候習慣了重倉交易,止損幾次能夠通過抓住一波趨勢性行情就能彌補了,但大豆的行情沒有綠豆大,并且大豆的缺口也遠比綠豆多,所以2000年以后我的收益就大不如前了。到02年世界杯時候,帳戶上的資金權益還是只有幾萬元,幾年下來,賺的錢都被自己花掉了,記得02年下半年時候,那一天我是持有大豆多單的,因為按照我的方法來說,大豆應該是多頭市場。那天收盤以后大連商品交易所出了一個通知,我感覺這個通知應該是利空的,第二天大豆果然是低開,我就把自己的多單全部平掉并且反手重倉做空了,結果是我幾乎空在了最低點,大豆后來就一直漲了上去,三天以后我的第二次暴倉終于來臨了。

       第二次暴倉以后,我已經沒有錢了來做期貨了,也不想再去找朋友借,只好出來找工作,雖然離開了期貨市場,但家里的寬帶一直沒有停,晚上有空時候還經常打開軟件來看看當天的行情,我知道我的心還在期貨上,遲早要回來的,外面的工作收入雖然不高,但我盡量省著花,想多存一點錢。在外面打了2年工,04年奧運會之后,攢下來有2萬5左右,我辭了職,又正式開始了期貨交易。這二年我一直在歸納總結自己2次暴倉的原因,第一次暴倉是因為不懂如何止損,第二次暴倉是因為自己自作主張,不按照自己的方法來做單,不遵守紀律,而且還這么重的持倉。雖然暴了2次倉,值得慶幸的是,在30歲之前,投資市場上交易員經常會犯的錯誤(重倉,無止損,不自律),我差不多都已經經歷過了,如果以后不想再暴倉,不想再出去做和期貨無關的工作,我必須叫自己不要再犯這三個錯誤,并且要不斷地完善自己的交易方法以適應這個市場。

       在期貨交易中,盈利和穩定盈利是兩個看似接近但卻大相徑庭的投資理念,相信在座的每一個期貨交易者一定都有過盈利(甚至于短期暴利)的記錄,而今天在中國期貨市場20年的歷史上,不知道能長期、穩定盈利的交易者有多少。經過10年多的期貨交易,看到身邊起起落落的交易者(當然也包括我自己),總是慨嘆頗多,追求穩定盈利已經成為我唯一的交易目標,創立適合于自己性格的交易方法并嚴格執行成為我的唯一交易手段。

       我現在的交易方法主要是:中線,順勢,輕倉,多品種組合。就我的性格來說,適合于做中線波段交易,當然中線主要是指主動性頭寸而言的,如果是被動性頭寸,我一般是不持倉過夜的,對就留、錯就砍,浮虧的單子馬上處理掉,浮盈的單子要留得久一點,我一般是通過圖形組合和均線來跟蹤市場價格的主要運行趨勢并進行交易,通過跟蹤趨勢以順勢交易使得虧損止于小額,不作孤注一擲式的交易,任何一筆交易的風險都以不影響整體資金運作為基礎。在風險可控情況下,讓盈利充分增長堅持以中線順勢交易的投資理念。嚴格執行交易計劃,通過杠桿比率對沖市場風險,立足于能長期穩定地獲取并累積市場價差利潤。交易品種上來說,我一般喜歡選擇那些流動性好,波動性大的品種,現在我主要交易白糖,PTA,菜油,天然橡膠,塑料,棉花,豆油和棕櫚油8個品種,波濤博士在《證券期貨投資計算機化技術分析原理》上曾提到,如果期貨交易品種低于10個,則達不到風險分散化的目的。一般來說,選擇在10-20個低相關甚至負相關度品種上以相等數量劃分的多品種投資組合,可以分散和降低市場風險,謀求長期穩健的資金增長,目前國內期貨市場推出的各品種,考慮到成交量和價格連續性的因素,可供選擇的成熟品種不到10個,希望以后隨著新品種的不斷推出,這方面的問題能得到解決。以輕倉和多品種交易來說,主要是為了化解單一頭寸的風險,另一方面又增加了交易的機會,在不增加風險的情況下,加大了持倉的比例。

       每一位期貨交易者在踏進期貨市場那一刻,無不希望能夠獲得巨大成功,然而,如愿者寥寥,抱怨者眾多,缺少正確的、適合于自己的方法是人們未能獲得成功的重要原因。資金管理是其中的重中之重,在學會采用資金管理方法以前,交易者不過只是一位微不足道的小小投機客,在這里贏錢,在那里輸錢,期貨交易的獲利魔棒可望不可及,只是在各筆交易之間游走,只能撿到一點小錢,卻無法積累財富。我覺得資金管理應該包括:開倉頭寸數量、持倉的資金比例、品種的選擇、單邊行情中如何加碼、資金增加后如何放大頭寸、資金減少后如何縮小頭寸、有大筆贏利后如何處理、遭遇連續虧損后如何處理,如何在不論交易對錯與方向的情況下,僅靠資金管理就能獲利。聽上去有點像賭博,事實上期貨的資金管理中的確是運用了很多博弈學的原理。

       對于趨勢交易者來說,擴展利潤最重要的一個方式是組合多個市場品種來增加機會因素,通過組合多個市場品種同時進行交易,以充分利用資金并降低交易的時間成本,以增加單位時間內的機會因素。選擇多個市場品種組合的基本原則是各市場品種間為“非相關”,以組合投資的方式來進行機會因素的擴展,實際上相當于增加非相關的市場品種來使總體利潤在風險恒定的情況下成倍增加,另一個重要作用是回避風險。組合投資回避風險的作用通常被解釋為一句俗話:“不要將雞蛋放在一個籃子里”。其對心理風險的回避是最主要的,你交易的某個市場品種的一段時間的交易中必然會產生連續的虧損,但如果在虧損的同時在另一個市場品種中有一筆交易是盈利的(特別是比較大的贏利)話,且知道只要結束該盈利倉位就可以抵消連續虧損所造成的本金損失,那么這種患得患失的心理就會大幅度減輕。

       作為投資主體的交易者與作為投資對象的市場是交易的兩個基本因素,而風險也就主要由交易者的心理風險與市場風險構成。心理風險可以理解為由于錯誤的心理壓力所導致的無法正常執行交易計劃的風險,而市場風險可以理解為由于價格的極端波動所帶來的風險,可以肯定無論是什么樣的交易類型,這兩種風險都會隨同倉位的增大而同步增加。在任何的資金管理游戲中都可以發現,無論玩家是否運用正確的資金管理原則,如果倉位過重的話,都會很快完蛋。所以為了資金的穩步增長,為了不被1-2次小概率事件重傷,還是應該奉行輕倉的原則,你在交易中,如果單個品種只占用5-10%的投資本金,單筆虧損率不超過本金的2-3%,那么即使你連續遭受幾十次的止損,在趨勢性行情來臨之時,你還是有一定量的本金來繼續進行交易!大家有興趣可以算一下:假如你每次虧損投資本金的2%,即使你連續被市場止損20次,你還是有2/3的投資本金(你就算是世上運氣最差的倒霉蛋,連續被市場止損50次,你還是有近40%的投資本金等待趨勢性大行情的來臨),當然,連續被市場止損20次是小概率事件,連續被市場止損20次趨勢性大行情還沒有來臨那更加是小概率事件,因為你做的不只是一個品種,就拿我前5年的交易記錄統計來看,單品種被市場連續止損出場的最高記錄是4次,如果所有交易品種組合在一起的話,也沒有超過8次。

       我覺得,成功的交易者需要具備這樣幾個要素:首先,愿意承受風險;其次就是要具備承認自己錯誤的勇氣;還有就是必須能夠擺脫情緒波動的影響,不能讓前一次敗績影響到以后的交易,否則會重蹈覆轍。每一筆交易都是自行負責,互不干涉,一旦結束就過去了,撇開失敗,重整旗鼓,這不是學來的能力,而是生性堅強。從“求知”的立場講,期貨交易是一所“大學校”;從“立品”的角度看,期貨交易卻是一個“大熔爐”。期貨市場充滿動感,變幻無窮,對交易者人性的考驗、性格的陶冶,那種高溫高壓,相信沒有哪種行業能夠比得上。選擇入市時機,需要耐心捕捉,不容急躁;加碼擴大戰果,全靠膽識,不能畏縮;及時結算獲利,知足才行,太貪婪會誤事;看錯認賠,全憑當機立斷,絕不許患得患失;小反復要固守,依靠的是堅定并非動搖等等。從某種意義上來說,期貨交易的獲利,是對我們性格優點的獎賞;反過來說,虧損則是對我們人性弱點的懲罰!

       經常有朋友問我,明天橡膠會怎么走?我說,我不知道,因為我從不預測市場。可大多時候朋友都是很不滿意我的回答,其實我是真得不知道橡膠明天會怎么走,我只知道,我每天收盤以后要做的事情就是把所有交易品種的結算價記下來,算一下明天各品種的漲跌停板價,而后做一下第二天的交易計劃:如果明天橡膠漲停,我該怎么做;如果明天橡膠跌停,我又該怎么做;如果明天橡膠漲3%,我該怎么做;如果明天橡膠跌3%,我又該怎么做等等,把所有要交易的品種都制定詳細的交易計劃,設置好開倉點、平倉點、止損點、止贏點、開倉頭寸數量等,對可能遇到的各種情況提前預備應對措施。第二天8:55開始,只要帶著眼睛和手象臺機器那樣照著這些計劃實施就可以了。至于明天橡膠倒底是漲還是跌,也許只有上帝才知道吧!

       本次參加比賽的8510618號帳戶:比賽開始時候(2008年9月1日)的資金權益是307825元,第一賽季結束(2009年2月27日)的資金權益是1374133元,贏利1066308元,6個月收益率為+346.40%,折合月均收益率為28.32%,從我前5年的交易記錄統計來看,10%左右的月均收益率,100-150%左右的年均收益率是常態,而28.32%的月收益率肯定是有點偏高了,是非常態的,這和比賽期間碰到百年不遇的全球金融危機有關,所以其高收益具有運氣成份.6個月全部實現了贏利,最高月收益率:+77.73%(2008年11月),最低月收益率:+2.56%(2009年1月),期間資金最大回撤率是:-14.99%(2008年9月17日至23日).在取得346.40%收益率的情況下,將資金最大回撤率控制在15%以內,對這一點我還是比較滿意的.6個月總的手續費:18257元,折合平均每個月手續費:3042.83元.這次比賽還有一個"流動性指標"排名,是"成交金額/日均權益",我估計這個排名上我可能是最后幾位,這里向東航期貨說聲抱歉了,由于交易風格所限,我做單頻率一向是很低的,沒有給東航期貨貢獻更多的手續費收入。

       最后,再一次感謝比賽主辦方能組織這樣的比賽,給大家提供了一個交易平臺,既可以讓大家從中發現了自己在交易中的一些問題,也可以使得剛入門的投資者進一步地了解期貨交易,又讓一些有經驗的期貨業內人士展現自己的投資理念和交易技巧,從中也學習到很多期貨高手的“高招”,我相信各位參與者不僅受益匪淺,更有英雄相聚的快意!

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