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中國證監會批準鄭州商品交易所開展早秈稻期貨交易

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

鄭州商品交易所就早秈稻期貨合約及規則征求意見

為貫徹落實辦公廳《關于當前金融促進經濟發展的若干意見》提出的“盡快推出適應國經濟發展需要的稻谷等商品期貨新品種”的有關要求,鄭商所在對早秈稻現貨市場進行深入調研的基礎上,借鑒農產品(,股吧)()期貨特別是糧食期貨的成功經驗,按照貼近現貨市場,利于風險控制,充分發揮市場功能的原則,設計了早秈稻期貨合約,制定了相關的規則制度。

根據中國證監會《關于同意鄭州商品交易所開展早秈稻期貨交易的批復》(證監函〔2009〕39號)的有關精神,為使早秈稻期貨合約及規則制度更加合理,能夠滿足市場各方的需要,確保早秈稻期貨上市后平穩運行和功能發揮。鄭商所將《鄭州商品交易所早秈稻期貨合約》(征求意見稿)、《鄭州商品交易所期貨交易所風險控制管理辦法》修訂案、《鄭州商品交易所期貨交割細則》修訂案、《鄭州商品交易所標準倉單管理辦法》修訂案等予以公布,廣泛地征求市場各方面的意見。

征求意見回復時間為3月26日下午3點之前,聯系人:李清芬,聯系電話:0371-,郵箱地址:.cn。

早秈稻期貨合約和規則設計說明

一、早秈稻期貨合約和規則的總體設計思路

早秈稻期貨合約及規則的總體設計思路是,充分發揮期貨市場功能,借鑒其他農產品期貨的成功管理經驗和運行機制,遵循期貨市場規律,貼近現貨市場實際,利于風險控制,滿足投資者和企業套期保值的需求。

二、早秈稻期貨合約主要內容及說明

早秈稻期貨合約的交易單位為10噸/手;最小變動價位為1元/噸;基準交割品級為三等及以上早秈稻;合約月份為1、3、5、7、9、11;最后交易日交割月份的倒數第七個交易日;每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價±3%,最低交易保證金為合約價值的5%;最高交易手續費每手2元(含風險準備金);交易代碼:ER。

1、合約交割月份:1、3、5、7、9、11月

早秈稻期貨合約交割月份設計借鑒了國際通行的離散設計,實行單月交割。因為早秈稻7月中下旬收割,8月份上市,新早秈稻水分達到國標要求可以交割的第一個月份為9月份,9月份作為新早秈稻第一個合約月份較為適宜。一般情況下,1月份正值春節前,供需較為旺盛,市場投資和保值需求大,其他月份選擇為3、5、7、11月。由于稻谷與小麥(資訊,行情)都是重要的糧食作物,與小麥期貨合約月份一致,也有利于管理價格風險,方便套利交易。另外,美國CBOT上市的秈稻期貨合約交割月份也是1、3、5、7、9、11月。

2、交割品級:符合《中華人共和國國家標準稻谷》(GB1350-1999)三等及以上等級質量指標及《鄭州商品交易所期貨交割細則》規定的早秈稻。

三等及以上早秈稻產量相對較大,占早秈稻總產量的比例在90%以上,目前國家收購早秈稻也是三等以上。一、二等早秈稻在現貨貿易中很少區分和加價,而且也很少分等儲藏。一、二等都作為期貨基準交割品,可以保證交割品的確定性,同時便于交割貨物的散裝儲藏,并與現貨習慣一致。以三等及以上早秈稻為定價基準,可以使期貨價格反映早秈稻的總體價格水平。

根據現貨市場實際情況,按照國家策有關規定,在交割細則中對早秈稻整精米率、水分、雜質、脂肪酸和黃粒米等做了進一步的規定,使早秈稻期貨的交割品確定性更強,更加貼近現貨市場實際情況和需要。

3、最后交易日:合約交割月份的倒數第七個交易日

早秈稻期貨最后交易日為交割月份的倒數第七個交易日,與小麥一致,便于投資者掌握。早秈稻入庫需拆包散存,入庫速度相對較慢,最后交易日延長,使9月合約有更多的時間注冊倉單,利于風險控制。

4、每日價格波動限制(漲跌停板):±3%;最低交易保證金:5%

早秈稻價值較低,年度波動幅度相對較小,漲跌停板規定為±3%符合現貨市場的特點。按價格1800元/噸計,漲跌幅為±54元/噸,在正常價格波動情況下,可以滿足日內交易需要,同時也有利于控制市場風險。

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