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4月信貸降至5918億企業短期貸款負增長

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

每經記者劉琳發自北京

昨日,央行發布數據顯示,4月份我國新增貸款達到5918億元,同比多增1229億元。分部門看,居民貸款增加1472億元,企業貸款增加4446億元,其中企業短期貸款減少786億元。4月末,M2余額為54.05萬億元,同比增長25.95%,增幅比上月末高0.47個百分點,M1余額為17.82萬億元,同比增長17.48%,比上月末高0.47個百分點。

企業面數據仍未改善

4月份信貸增量較3月份大幅放緩,符合市場此前預期,貸款增量總規模回歸理性。

央行數據顯示,4月人民幣各項貸款增加5918億元,同比多增1229億元。從分部門情況看:居民戶貸款增加1472億元,其中,短期貸款增加489億元;中長期貸款增加983億元。非金融性公司及其他部門貸款增加4446億元,其中,短期貸款減少786億元;中長期貸款增加3744億元;票據融資增加1257億元。

交通銀行首席經濟學家連平表示:“短期貸款減少786億元,說明當下經濟活動仍然缺乏活力。”

短期貸款通常被認為體現出企業對流動資金貸款的需求。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇指出,由于大型國有企業往往可以通過票據的方式獲得短期融資,因此短期貸款在一定程度上,更能夠反映中小企業的融資現狀。

“這一數據告訴我們,中小企業融資難的問題,現在并沒有得到緩解。”他同時指出,企業對流動資金的需求不強勁,說明目前部分經濟指標所放映的經濟回暖,很可能只是政策層面的拉動作用。

“反映經濟回暖的真正指標在企業層面。結合最新的工業品出廠價指數降幅進一步擴大,以及日前公布的用電量同比下降,可以發現,企業面數據仍未改善。對經濟反彈的認識還不能太樂觀。”

4月票據融資數額較3月大幅減少,連平表示,“主要得益于近期的央行公開市場操作。連續幾周的公開市場操作凈回籠,在一定程度上減少了銀行間貨幣市場供給,從而抬高票據利率,降低了企業票據融資的動力。”

昨日數據顯示,4月份銀行間市場同業拆借月加權平均利率0.86%,比上月高0.02個百分點。“這會抬升半年期企業票據利率,從而縮小與半年期銀行存款利率的差距,減少企業的套利機會。”郭田勇分析。

三四月貸款恐大量轉為存款

央行數據顯示,4月人民幣各項存款增加1.03萬億元,同比多增3743億元。從分部門情況看:居民戶存款增加1117億元,同比多增180億元;非金融性公司存款增加7375億元,同比多增4629億元;財政存款增加1525億元,同比少增1164億元。非金融性公司存款中,企業存款增加6306億元,同比多增3984億元。

“1萬多億的存款中,有6000多億來自企業,說明三四月間應該有大量企業貸款通過存款形式,返回銀行系統。”郭田勇表示。

摩根大通中國區首席經濟學家龔方雄日前分析,雖然貸款預期已經見頂,但是由于企業將大量存款存入銀行,因此未來流動性并不會見頂。企業會在必要的時候取出存款進行投資

但是郭田勇表示,由于企業對未來經濟的預期可能仍然存在憂慮,將貸款轉存銀行,即使沒有很大的套利空間,仍然能夠彌補部分貸款成本。因此企業有多少動力將流動性從銀行中“解放”出來,值得懷疑。

劉明康:對信貸進行嚴格監管

昨日,在亞洲銀行家2009年峰會上,銀監會主席劉明康對中資銀行信貸質量表示出憂慮。

他指出,我國銀行業的經營行為以及風險管理方式都具有趨同性,因此可能將產生風險的集中度。這是監管機構面臨的最大挑戰。

他同時表示,要對銀行信貸進行嚴格監管。銀監會要求銀行堅守風險管理底線,把握住專案貸款和資本金要求。

業內說法

單月6000億足以支持經濟增長

每經記者陳珂發自上海

昨日央行公布的4月信貸新增數據為5918億元人民幣。這是今年以來首次單月信貸投放不足萬億,甚至僅為3月份創紀錄1.89萬億元的1/3,但市場分析人士均認為并不能用“急剎車”形容,因信貸投放整體仍舊保持穩定。

單月信貸投放將趨穩

“可以說是‘降溫’,這對經濟的支持力度已經不小了。”東方證券宏觀分析師高義對《每日經濟新聞》表示。而一家股份制銀行公司業務部副總經理則對本報表示,從往年正常月份來看,單月信貸投放接近6000億是非常大的數字。“單月6000億左右的規模已經能夠充分支持在擴張性財政下釋放的實際信貸需求,而1~3月超萬億的信貸投放,更多出于去年壓抑項目的釋放以及銀行自身的考核因素,未來如果單月信貸投放能穩定,對經濟的貢獻即已足夠”。

去年11月以來,為刺激經濟增長,中國央行采用了寬松的貨幣政策。而今年1~4月的信貸新增量已經達到5.2萬億,提前8個月完成今年信貸投放最低目標。

對于當前的信貸投放形勢,花旗集團經濟學家kenpeng昨日對《每日經濟新聞》稱,從CPI、PPI數據看,目前的通貨緊縮仍為繼續保持寬松的貨幣政策提供充足的空間。“雖然降息可能結束,但在需要大規模投資的時期,存款準備金率仍有下調的可能”。

主要投向基建設施

不過當前的信貸投放有多少支持了實體經濟以及拉動了多少私人投資,即使在銀行內部也有不同的看法。由于銀行對經濟形勢判斷依然謹慎,對中小企業“慎貸”心理明顯,這將不利于實體經濟的復蘇。

根據央行最近公布的一季度信貸投放結構,主要金融機構投向基礎設施行業、租賃和商務服務業的人民幣中長期貸款分別為8948億元和2207億元,占新增中長期貸款的比重分別為50.1%和12.4%;用于房地產業和制造業的中長期貸款分別為2006億元和1414億元,占新增中長期貸款的比重分別為11.2%和7.9%,比上年同期分別低8.7個和4.3個百分點。

“大量的基礎設施修建起來,但實體經濟不活躍,好比修了路,沒有企業的車隊在上面跑,又能創造多大的收益?”上述銀行人士認為。

據野村證券的測算,銀行機構每1%的貸款增長,可帶來約0.5%的盈利增長。但今年一季度在大規模信貸投放過程中,銀行機構的分化相當明顯。國有銀行新增貸款2.312萬億元,同比多增1.789萬億元;股份制銀行新增貸款1.18萬億元,同比多增0.91萬億元;城商行新增0.27萬億元,同比多增0.2萬億元。

“國有銀行依靠資金成本優勢和規模優勢,在基建投資方面競爭優勢更為明顯。”光大證券行業分析師金麟對《每日經濟新聞》表示。

(本文來源:每日經濟新聞)

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