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景順長城內需增長證券投資基金2004年第三季度報告(2004

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

景順長城內需增長證券投資基金2004年第三季度報告

重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定,于2004年10月26日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本季度報告的財務資料未經審計。

一、基金產品概況

基金簡稱:景順長城內需增長證券投資基金(以下簡稱“本基金”,基金代碼:)

基金運作方式:契約型開放式

基金合同生效日:2004年6月25日

報告期末基金份額總額:1,958,956,664.29

投資目標:本基金通過優先投資于內需拉動型行業,分享中國經濟和行業的快速增長帶

來的最大收益,實現基金資產的長期、可持續的穩定增值。

投資策略:

(1)股票投資策略

本基金在構建和管理投資組合的過程中,主要采取“自上而下”為主的投資方法,著重在內需拉動型行業內部選擇基本面良好的優勢企業或估值偏低的股票。基于對宏觀經濟運行狀況及政策分析、金融貨幣運行狀況及政策分析、產業運行景氣狀況及政策分析,對行業偏好進行修正,進而結合證券市場狀況和政策分析,做出資產配置及組合構建的決定。

股票投資部分以“內需拉動型”行業的優勢企業為主,以成長、價值及穩定收入為基礎,在合適的價位買入具有高成長性的成長型股票、價值被市場低估的價值型股票、以及能提供穩定收入的收益型股票。

(2)債券投資策略

本基金債券投資部分著重本金安全性和流動性。綜合分析宏觀經濟形勢,并對貨幣政策與財政政策以及社會政治狀況等進行研究,著重利率的變化趨勢預測,建立對收益率曲線變動的預測模型。通過該模型進行估值分析,確定價格中樞的變動趨勢;同時,計算債券投資組合久期、到期收益率和期限等指標,進行“自下而上”的選券和債券品種配置。

本基金將持續地進行定期與不定期的投資組合回顧與風險監控,適時地做出相應的調整。

業績比較基準:

本基金股票投資部分的業績比較基準是滬深綜合指數總市值加權指數(上證綜合指數和深證綜合指數按照總市值權重加權形成的指數),本基金債券部分的業績比較基準為中國債券總指數。

本基金整體業績比較基準=滬深綜合指數總市值加權指數×80%+中國債券總指數×20%

風險收益特征:

本基金屬于中低風險的股票型基金,其風險收益特征介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間,同時其股票組合部分的風險收益特征也介于完全成長型股票組合與完全價值型股票組合之間。

力爭使本基金的平均單位風險收益值高于業績比較基準的平均單位風險收益值。

基金管理人:景順長城基金管理有限公司

注冊及辦公地址:深圳市深南中路1093號中信城市廣場中信大廈16層

客戶服務熱線:0755-

網址:

基金托管人:中國農業銀行

注冊及辦公地址:北京市復興路甲23號

電話:(010)

網址:

二、主要財務指標和基金凈值表現

(一)主要會計數據和財務指標(2004年7月1日―9月30日)

主要財務指標內需增長基金

基金本期凈收益11,681,973.17

基金份額本期凈收益0.006

期末基金資產凈值2,061,627,652.92

期末基金份額凈值1.052

(二)基金的凈值表現

1、凈值增長率與同期業績基準收益率比較表

階段凈值增長凈值增長率業績比較基業績比較基準(1)-(3)(2)-(4)

率(1)標準差(2)準收益率(3)收益率標準差(4)

過去3月0.0520.00730.00060.01220.0514-0.0049

2、累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較

備注:(1)按照本基金的基金合同規定,本基金的投資建倉期為自2004年6月25日合同生效日起3個月。建倉期滿至今,本基金的投資組合達到本基金合同第十八條之(五)規定的比例限制及本基金投資組合的比例范圍。

(2)本基金的基金合同于2004年6月25日日生效,截止2004年9月30日,基金的運作時間不滿一年。

三、管理人報告

(一)基金管理人的基金經理情況介紹

本公司采用團隊投資方式,即通過整個投資部門全體人員的共同努力,爭取良好投資業績。本基金聘任基金經理如下:

孫延群先生,復旦大學工商管理碩士,中國注冊會計師,曾擔任中興信托上海證券管理總部研發中心高級研究員和平安證券綜合研究所IT行業組組長,具有5年以上的證券行業研究和投資經驗,主要從事電子通訊等高科技行業和上市公司的研究工作,在公司基本面分析、財務分析、公司估值等方面較為擅長,2003年加入我公司,具有基金從業資格。

(二)基金運作遵規守信情況

本基金的投資決策、投資交易程序、投資權限等各方面均符合規定的要求;交易行為合法合規,未出現異常交易、操縱市場的現象;未發生內幕交易的情況;相關的信息披露真實、完整、準確、及時;基金各種賬戶類、申購贖回及其他交易類業務、注冊登記業務均按規定的程序、規則進行,未出現重大違法違規或違反基金合同的行為。

(三)投資策略和業績表現的說明

三季度國內證券市場走出了先抑后揚的行情,前期股指經歷了持續的下跌,主要原因是:

宏觀調控改變了市場對上市公司的盈利預期;券商經營惡化,委托理財、挪用保證金等問題屢屢出現;上市公司股權分置、惡性融資等困擾中國證券市場多年的問題也極大地打擊了市場的信心,大盤一度創下了五年的新低,市場信心幾乎絕望。9月13日溫總理在國務院常務會議上關于抓緊落實國九條、切實保護投資者利益的講話極大地鼓舞了市場信心,良好的政策預期使市場出現爆發性的反彈。

7、8月宏觀經濟數據總體表現平穩,但CPI指數同比上升均為5.3%,顯示通貨膨脹壓力仍然較大。總體而言,我們認為宏觀調控的效果正朝著預期的方向發展,政府進一步加大緊縮力度的可能性較小,十六屆四中全會的召開也奠定了未來幾年中國政治經濟穩定的基礎。

本基金于今年6月25日正式成立,到9月底為止,已經基本完成了我們預定的建倉計劃,整體股票倉位也達到了本基金合同的規定。主要投資的行業包括:目前國民經濟的瓶頸行業如電力、煤炭、機場等;受宏觀調控影響較小的消費品行業如酒類、藥品、零售等行業中的優勢企業;前期跌幅較深、估值已經非常有吸引力的部分上游行業如鋼鐵等。由于在建倉時機和個股選擇上把握較好,在本輪行情中,本基金較好地分享了大盤上漲的成果。

經過初期市場的興奮后,我們認為下一階段市場會逐步趨于理性,政策對市場的影響會逐步淡化。而宏觀經濟發展狀況、上市公司盈利狀況等基本面因素會逐步對市場走勢起主導作用,尤其是三季度上市公司報表開始公布后。估值水平的結構性調整仍將是中國證券市場的主要趨勢,從投資機會的把握上,行業和個股的選擇比判斷大盤點位更為重要。

下一步我們會保持比較穩定的倉位,同時會積極的調整持倉結構,對于盈利模式將來面臨較大不確定性因素的高速公路類公司和部分無法控制成本上升的火電類公司進行減持,選擇那些具有議價能力、盈利情況穩定、估值合理的消費類行業的優質個股進行增倉,使投資組合更趨合理。

四、投資組合報告

(一)報告期末基金資產組合情況

項目名稱金額(元)占基金資產總值比例

銀行存款和清算備付金118,715,003.235.48%

股票1,504,448,147.0069.42%

債券492,782,484.2822.74%

其它資產51,190,678.722.36%

資產總計2,167,136,313.23100.00%

(二)報告期末按行業分類的股票投資組合

行業數量市值(元)凈值比

A農/林/牧/漁業00.000.00%

B采掘業27,004,186191,784,238.769.30%

C制造業69,260,342660,279,939.6932.03%

C0食品/飲料18,167,477235,932,634.1111.44%

C1紡織/服裝/皮毛00.000.00%

C2木材/家具00.000.00%

C3造紙/印刷3,632,18038,464,786.201.87%

C4石油/化學/塑膠/塑料00.000.00%

C5電子00.000.00%

C6金屬/非金屬39,682,732291,316,795.8914.13%

C7機械/設備/儀表4,125,21145,039,438.172.18%

C8醫藥/生物制品3,652,74249,526,285.322.40%

C99其他制造業00.000.00%

D電力/煤氣及水的生產和供應業31,598,913266,026,046.2112.90%

E建筑業00.000.00%

F交通運輸/倉儲業14,500,437181,242,825.708.79%

G信息技術業15,096,93160,315,204.012.93%

H批發和零售貿易1,478,24759,144,662.472.87%

I金融/保險業00.000.00%

J房地產業15,803,54885,655,230.164.15%

K社會服務業00.000.00%

L傳播與文化產業00.000.00%

M綜合類00.000.00%

合計174,742,6041,504,448,147.0072.97%

(三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

股票代碼股票名稱市值(元)市值占凈值比數量

長江電力152,137,107.637.38%17,426,931

上海機場130,256,930.586.32%9,211,947

中國石化99,274,596.394.82%21,077,409

武鋼股份88,026,405.224.27%10,975,861

國電電力86,967,965.084.22%11,164,052

萬科A85,655,230.164.15%15,803,548

青島啤酒77,621,716.203.77%7,254,366

鞍鋼新軋72,305,983.193.51%13,075,223

寶鋼股份71,794,443.603.48%10,877,946

燕京啤酒64,589,601.303.13%5,073,810

(四)報告期末按券種分類的債券投資組合

債券類別債券市值(元)市值占凈值比

國家債券投資440,306,166.2021.36%

央行票據投資0.000.00%

企業債券投資0.000.00%

金融債券投資0.000.00%

可轉換債投資52,476,318.082.54%

債券投資合計492,782,484.2823.90%

(五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

債券代碼債券名稱市值(元)市值占凈值比數量

GK041004國開10185,111,000.008.98%1,850,000

GK021602國開16155,130,166.207.52%1,700,000

NF040104農發01100,065,000.004.85%1,000,000

晨鳴轉債33,776,918.081.64%309,086

萬科轉218,699,400.000.91%186,994

(六)投資組合報告附注

1、報告期內未出現基金投資的前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或者在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

2、基金投資的前十名股票中,沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

3、其他資產51,190,678.72元,主要由應收證券清算款39,732,410.69元、應收利息11,189,747.18元、應收申購款268,520.85元構成。

4、報告期內未持有處于轉股期的可轉換債券。

五、開放式基金份額變動

本報告期內基金份額的變動情況如下:

基金簡稱期初基金份額總額本期基金總本期總贖回份額期末基金

申購份額份額總額

內需增長2,520,913,246.79427,827,251.77989,783,834.271,958,956,664.29

六、備查文件目錄

1.中國證監會批準景順長城內需增長證券投資基金設立的文件。

2.《景順長城內需增長證券投資基金基金合同》、《景順長城內需增長證券投資基金招募說明書》、《景順長城內需增長證券投資基金發行公告》、《景順長城內需增長證券投資基金成立公告》、《景順長城內需增長證券投資基金開放日常贖回業務并調整贖回費歸入基金資產比例的公告》。

3.《景順長城內需增長證券投資基金托管協議》。

4.景順長城基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程。

5.其他在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及臨時公告。

以上備查文件存放在本基金管理人的辦公場所,投資者可在辦公時間免費查閱。

景順長城基金管理有限公司

2004年10月27日

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