歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

“受制”真實貿易背景信用證信托難成氣候

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

信用證信托被視為票據信托的替代品,但本報記者調研發現,信用證信托無法像票據信托那樣急劇放量。截至目前,信用證信托“問世”已有3個多月,但全行業的規模在50億元以下。

國內信用證和銀行承兌匯票都被定義為貿易結算工具。目前,大量銀行承兌匯票事實上已經脫離真實貿易背景,成為單純的融資工具。但鮮有銀行敢開出脫離真實貿易背景的信用證。

在信用證信托產品中,信托公司為延期付款信用證的受益人提供融資。不過,受真實貿易背景及單據相符的制約,國內信用證使用范圍有限,這決定了信用證信托對社會融資規模的影響微乎其微。

“監管部門還在關注,看這個業務是否合法合規,是否和宏觀調控的方向相符。目前信用證信托規模確實很小。”接近監管層的人士表示。

交易結構

國內信用證旨在商業交易中引入銀行信用,解決陌生交易對手之間相互不信任、買方擔心付了款收不到貨和賣方擔心發了貨收不到錢的矛盾。

舉例而言,A企業需要從B企業購入一批貨物,約定采用國內信用證結算。A企業向M銀行(開證行)申請開立國內信用證,然后N銀行(議付行)通知B企業發貨。B企業發貨后,將全套單據提交N銀行,N銀行議付后,向M銀行寄單,M銀行審核無誤后,通知A企業付款。如果約定的是延期付款,則B企業要在數月之后才能收到貨款。

此時,信托公司介入,發行集合資金信托計劃,從B企業手中受讓信用證收益權并在銀行托管。信托公司委托銀行負責國內信用證、附屬單據、付款通知書的檢驗以及到期收款、劃撥和代理收付工作。

該信托計劃的期限與信用證的延期付款期限相匹配。到期時,銀行將托收款項直接打入信托賬戶,信托公司再兌付給投資者。

縱觀交易過程,B企業提前變現了自己的應收賬款,提高了資金周轉效率,愿意付出一定的資金成本。“相當于信托公司提供了國內信用證項下的賣方融資。”一位股份制銀行貿金部人士評論說。

此外,信托公司還可設計國內信用證項下的買方融資產品。

在上述業務中,信托公司的收益并不高,通常在0.5%-1%,但是,信托計劃所投資的這個信用證收益權由于引入了銀行信用,風險較低。同時,信用證信托的期限一般在半年以下,非常適合短期理財資金。

一位資深信托經理介紹,信用證信托業務的風控要點主要在于:首先,受益人(即前述案例中的B企業)信用良好,不能有債務糾紛,特別是正在訴訟的債務糾紛;其次,受益人對信用證擁有完整權益;再次,買賣雙方交易真實,信用證的相關單據齊全――憑借開證行發出的《付款確認書》予以確認;最后,受益人提供一定擔保。

業務前景爭議

今年初,信用證信托研發成功后,受到銀行和監管部門的高度關注。

此前,因2010年銀信合作失控,導致當年信貸規模管控失效后,市場高度關注銀行和信托公司進行的各種創新。

關注的焦點集中于:這些創新會對社會融資規模管控,對宏觀調控產生多大的影響?如果規模過大,即使這個業務本身的合規性沒有問題,也會遭致監管當局的叫停。“這是我們感到無奈的地方。”一位信托公司高管說,2011年票據信托“曇花一現”即是一例。

不過,在他看來,信用證信托與票據信托有本質區別:國內信用證不占信貸額度,本來就是表外資產,信托公司不存在幫助銀行將表內資產轉移到表外的嫌疑,對國家的信貸政策亦沒有任何實質影響。

并且,國內信用證只在銀行體系內部流轉,并不能像票據可以背書轉讓,因此不會增大信貸規模,也不會擾亂金融秩序。

“國內信用證受真實貿易背景約束,是信用證信托業務不可能做得很大的原因,也正是這個業務不應該被監管部門限制的原因。”一位信托公司研發部人士認為,受真實貿易背景及單據相符的制約,國內信用證規模跟票據小得多,因此信用證信托業務量在信托總規模中不會占比太大。

在他看來,信用證信托是在解決貿易融資問題,服務實體經濟。“貿易融資以往主要是銀行在做,現在信托公司引入社會資金和銀行共同參與。”

但是,也有業內人士擔憂,信用證信托一開始運作很規范,但業務被大規模推開后,可能會有些銀行違規開出缺乏真實貿易背景的信用證,并且偽造單據,使得信用證成為單純的融資工具,信托公司大量募集資金受讓信用證受益權,最終引發輿論的批評和監管部門的叫停。

“信用證信托業務的前景會如何?一是要看實際的市場需求有多大?目前來看,規模還比較小。二是要看銀行和信托公司能否自律,避免不規范運作產生政策風險。”前述信托公司高管表示。

推薦閱讀

什么是

nul...

什么是一般轉讓背書

什么是一般轉讓背書以背書的效力不同,轉讓背書可分為一般轉讓背書和特殊轉讓背書。一...

什么是不單純承兌

不單純承兌(non-absoluteacceptance)目錄1什么是不單純承兌...

什么是不帶息票據

票據(Non-interestbearingnote)什么是不帶息票據不帶息票據...

什么是不得記載事項

目錄1什么是不得記載事項[1]2不得記載事項的類型[2]3相關條目4參考文獻什...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.shmrwb.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
七乐彩开奖结果 77足球比分网 拉菲彩票游戏 天涯明月刀一个好赚钱吗 免费网游靠什么赚钱 足彩即时比分 街机电玩捕鱼游戏开发商 qq麻将游戏免费下载 十一运夺金 网上自动赚钱 机 北京11选5 淘宝店铺 卖什么赚钱吗 广州赚钱平台有哪些 澳洲幸运5 yy频道人多能赚钱吗 雪缘棒球比分直播 彩九首页