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摩根士丹利華鑫領先優勢股票型證券投資基金2013年第3季度報告

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

摩根士丹利華鑫領先優勢股票證券投資基金2013年第3季度報告

摩根士丹利華鑫領先優勢股票型證券投資基金2013年第3季度報告

2013年9月30日

基金管理人:摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

基金托管人:中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期:2013年10月24日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2013年10月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2013年7月1日起至9月30日止。

§2基金產品概況

基金簡稱大摩領先優勢股票

基金主代碼

交易代碼

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2009年9月22日

報告期末基金份額總額1,045,077,554.84份

投資目標本基金以具有持續領先增長能力和估值優勢的上市公司為主要投資對象,分享中國經濟增長和資本市場發展的成果,謀求超過業績比較基準的投資業績。

投資策略本基金采取以“自下而上”選股策略為主,以“自上而下”的資產配置策略為輔的主動投資管理策略。

1、大類資產配置采用“自上而下”的多因素分析決策支持系統,結合定性分析和定量分析,確定基金資產在股票、債券及貨幣市場工具等類別資產間的分配比例,并隨著各類證券風險收益特征的相對變化動態調整,以規避或控制市場系統風險,獲取基金超額收益率。

2、股票投資策略:本基金采取自下而上為主的投資策略,主要投資于具有持續領先增長能力和估值優勢的上市公司股票。

3、本基金采用的主要固定收益投資策略包括:利率預期策略、收益率曲線策略、信用利差策略、可轉換/可交換債券策略、資產支持證券策略以及其它增強型的策略。

4、若法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍并及時制定相應的投資策略。

業績比較基準滬深300指數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%

風險收益特征本基金為股票型基金,屬于證券投資基金中較高預期風險、較高預期收益的基金產品;理論上適合于通過基金投資上市公司股票,追求長期資本增值的投資人作為權益類資產配置。

基金管理人摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

基金托管人中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位:人民幣元

主要財務指標報告期(2013年7月1日-2013年9月30日)

1.本期已實現收益83,473,894.97

2.本期利潤256,139,471.88

3.加權平均基金份額本期利潤0.2194

4.期末基金資產凈值1,279,754,295.78

5.期末基金份額凈值1.2246

注:

1.以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,開放式基金的申購贖回費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2基金凈值表現

3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①-③②-④

過去三個月23.29%1.61%7.40%1.15%15.89%0.46%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注:本基金基金合同于2009年9月22日正式生效。按照本基金基金合同的規定,基金管理人自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。建倉期結束時本基金各項資產配置比例符合基金合同約定。

§4管理人報告

4.1基金經理(或基金經理小組)簡介

姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明

任職日期離任日期

錢斌基金投資部總監、基金經理2012年12月15日-13北京大學經濟學碩士。曾任上海申華實業股份有限公司項目經理,長盛基金管理有限公司高級研究員,深圳今日投資管理有限公司總裁助理,諾德基金管理有限公司研究員,東方基金管理有限公司專戶管理部總監、兼任投資委員會委員,長信基金管理有限公司研究管理部總監、基金經理,兼任投資委員會委員。2012年8月加入本公司,現任基金投資部總監,2012年12月起任本基金和摩根士丹利華鑫卓越成長股票型證券投資基金基金經理。

注:

1、基金經理的任職日期為根據本公司決定確定的聘任日期;

2、基金經理任職已按規定在中國證券投資基金業協會辦理完畢基金經理注冊;

3、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

報告期內,基金管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》、基金合同及其他相關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在認真控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益,沒有損害基金份額持有人利益的行為。

4.3公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及內部相關制度和流程,通過流程和系統控制保證有效實現公平交易管理要求,并通過對投資交易行為的監控和分析,確保基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執行等各方面均得到公平對待。本報告期,基金管理人嚴格執行各項公平交易制度及流程。

經對報告期內公司管理所有投資組合的整體收益率差異、分投資類別(股票、債券)的收益率差異,連續四個季度期間內、不同時間窗下(如日內、3日內、5日內)不同投資組合同向交易的交易價差進行分析,未發現異常情況。

4.3.2異常交易行為的專項說明

報告期內,本基金未出現基金管理人管理的所有投資組合參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情況,基金管理人未發現異常交易行為。

4.4報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

A、大類資產配置:

①股票資產配置――報告期內,本基金始終貫徹“堅持成長、參與輪動”的投資策略。截至9月30日,本基金的股票倉位為92.79%。

②債券資產配置――報告期末,本基金的債券配置比例為1.02%。

B、二級資產配置:

①股票資產配置――報告期,本基金堅持“自下而上”精選個股的策略。重點持有行業景氣向上、估值合理的成長股。主要集中在傳媒、醫藥、信息技術等行業。

②債券資產配置――報告期,本基金債券資產配置比例較低,以信用類債券為主。

C、報告期股票操作回顧:

本基金始終貫徹“精選個股、參與輪動”的投資策略。一方面,重點挖掘符合經濟結構轉型方向的行業,尋找其中具有持續領先優勢的成長企業,并以合理的價格買入。另一方面,本基金也適度參與市場主題和行業風格輪動。

報告期內,這一投資策略效果較好。我們重點投資的個股主要集中在傳媒、醫藥、信息技術等行業。這些行業三季度表現較好,本基金重倉個股漲幅也較大,超越基準,為基金帶來了超額收益。

本基金一直維持較高的股票倉位,專注于尋找能穿越周期的優質成長股,預期未來不會做大幅調整。

4.4.2報告期內基金的業績表現

本報告期截至2013年9月30日,本基金份額凈值為1.2246元,份額累計凈值為1.2246元,報告期內基金份額凈值增長率為23.29%,同期業績比較基準收益率為7.40%,基金表現超越業績比較基準15.89個百分點。

4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

轉型期經濟運行中樞下移,傳統支柱產業增速放緩,新興及消費產業發展迅猛,行業間盈利能力差異擴大,對應資本市場中結構分化明顯。與日本、韓國等國轉型時期的股市表現類似,前三季度,成長股成為市場的投資主線。在市場整體表現欠佳的同時,代表新興成長的創業板指數迭創新高。

展望第四季度,我們判斷:第一,總體經濟增速較三季度略有回落,但仍在市場預期范圍之內;第二,國內貨幣政策保持穩健,美國QE可能逐步退出,市場資金面不會比當前寬松,制約市場的空間;第三,十八屆三中全會將于11月召開,市場預期改革紅利,催生主題投資機會和熱點,市場表現活躍;第四,三季報披露完畢,市場進入業績驗證期,個股會出現一定分化。

在整體宏觀經濟穩定,資金面中性的情況下,我們認為,盈利良好、成長潛力較大的公司依然是投資者偏好的標的。新興成長股溢價的趨勢將會延續。操作方面,我們將精選能夠穿越經濟周期的成長類個股,構建核心投資組合。對于仍有穩健表現的傳統行業,以及市場中的主題投資機會,我們也會積極關注,注意平衡組合長短期的業績表現。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)

1權益投資1,187,435,027.9991.99

其中:股票1,187,435,027.9991.99

2固定收益投資13,001,116.581.01

其中:債券13,001,116.581.01

資產支持證券--

3金融衍生品投資--

4買入返售金融資產--

其中:買斷式回購的買入返售金融資產--

5銀行存款和結算備付金合計58,679,927.474.55

6其他資產31,730,283.242.46

7合計1,290,846,355.28100.00

5.2報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼行業類別公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

A農、林、牧、漁業--

B采礦業--

C制造業521,516,091.6240.75

D電力、熱力、燃氣及水生產和供應業--

E建筑業7,900.000.00

F批發和零售業189,151,380.0014.78

G交通運輸、倉儲和郵政業--

H住宿和餐飲業--

I信息傳輸、軟件和信息技術服務業305,383,470.0023.86

J金融業51,967,529.374.06

K房地產業16,818,000.001.31

L租賃和商務服務業--

M科學研究和技術服務業--

N水利、環境和公共設施管理業59,657.000.00

O居民服務、修理和其他服務業--

P教育--

Q衛生和社會工作102,531,000.008.01

R文化、體育和娛樂業--

S綜合--

合計1,187,435,027.9992.79

5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1東方財富5,700,000122,151,000.009.54

2百視通2,300,000120,405,000.009.41

3步步高8,790,000120,335,100.009.40

4愛爾眼科3,300,000102,531,000.008.01

5雙鷺藥業1,610,01089,919,058.507.03

6白云山2,200,00078,276,000.006.12

7康力電梯5,000,00073,750,000.005.76

8貴州茅臺370,00050,297,800.003.93

9湯臣倍健750,00049,500,000.003.87

10蘇寧云商3,450,00044,332,500.003.46

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號債券品種公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1國家債券--

2央行票據--

3金融債券--

其中:政策性金融債--

4企業債券13,001,116.581.02

5企業短期融資券--

6中期票據--

7可轉債--

8其他--

9合計13,001,116.581.02

5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號債券代碼債券名稱數量(張)公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

109津濱債130,00013,001,116.581.02

5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

5.8.1報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

根據本基金基金合同規定,本基金不參與股指期貨交易。

5.8.2本基金投資股指期貨的投資政策

根據本基金基金合同規定,本基金不參與股指期貨交易。

5.9報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

5.9.1本期國債期貨投資政策

根據本基金基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。

5.9.2報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

根據本基金基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。

5.9.3本期國債期貨投資評價

根據本基金基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。

5.10投資組合報告附注

5.10.1

報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體除貴州茅臺酒股份有限公司(以下簡稱“貴州茅臺”)外,其余的沒有被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

貴州茅臺于2013年2月23日公告,其控股子公司貴州茅臺酒銷售有限公司于2013年2月22日收到貴州省物價局《行政處罰決定書》(黔價處[2013]1號)。貴州茅臺在公告中陳述了《行政處罰決定書》有關內容。

本基金投資貴州茅臺()的決策流程符合本基金管理人投資管理制度的相關規定。針對上述情況,本基金管理人進行了分析和研究,認為上述事件對貴州茅臺的投資價值未造成實質性影響。本基金管理人將繼續對上述公司進行跟蹤研究。

5.10.2

本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。

5.10.3其他資產構成

序號名稱金額(元)

1存出保證金634,626.90

2應收證券清算款29,934,665.50

3應收股利-

4應收利息710,626.99

5應收申購款450,363.85

6其他應收款-

7待攤費用-

8其他-

9合計31,730,283.24

5.10.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.10.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動

單位:份

報告期期初基金份額總額1,143,927,505.89

報告期期間基金總申購份額140,951,670.29

減:報告期期間基金總贖回份額239,801,621.34

報告期期間基金拆分變動份額-

報告期期末基金份額總額1,045,077,554.84

§7基金管理人運用固有資金投資本公司管理基金情況

本報告期,基金管理人未運用固有資金申購、贖回或買賣本公司管理的基金。

§8備查文件目錄

8.1備查文件目錄

1、中國證監會核準本基金募集的文件;

2、本基金基金合同;

3、本基金托管協議;

4、本基金招募說明書;

5、基金管理人業務資格批件、營業執照;

6、基金托管人業務資格批件、營業執照;

7、報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

8.2存放地點

基金管理人、基金托管人處。

8.3查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件,還可以通過基金管理人網站查閱或下載。

摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

2013年10月24日

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