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摩根士丹利華鑫多因子精選策略股票型證券投資基金

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2013年7月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2013年4月1日起至6月30日止。

§2基金產品概況

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位:人民幣元

注:1.以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,開放式基金的申購贖回費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2基金凈值表現

3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注:本基金基金合同于2011年5月17日正式生效。按照本基金基金合同的規定,基金管理人自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。建倉期結束時本基金各項資產配置比例符合基金合同約定。

§4管理人報告

4.1基金經理(或基金經理小組)簡介

注:1、基金經理張靖先生的任職日期為基金合同生效日;劉釗先生的任職日期為根據本公司決定確定的聘任日期;

2、基金經理任職已按規定在中國證券投資基金業協會辦理完畢基金經理注冊;

3、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

報告期內,基金管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》、基金合同及其他相關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在認真控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益,沒有損害基金份額持有人利益的行為。

4.3公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及內部相關制度和流程,通過流程和系統控制保證有效實現公平交易管理要求,并通過對投資交易行為的監控和分析,確保基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執行等各方面均得到公平對待。本報告期,基金管理人嚴格執行各項公平交易制度及流程。

經對報告期內公司管理所有投資組合的整體收益率差異、分投資類別(股票、債券)的收益率差異,連續四個季度期間內、不同時間窗下(如日內、3日內、5日內)不同投資組合同向交易的交易價差進行分析,未發現異常情況。

4.3.2異常交易行為的專項說明

報告期內,本基金未出現基金管理人管理的所有投資組合參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情況,基金管理人未發現異常交易行為。

4.4報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

A、大類資產配置:

①股票資產配置――2013年2季度,工業增加值、固定資產投資、通脹等宏觀經濟指標均在低位徘徊,1季度市場預期的經濟強復蘇并沒有出現。由于宏觀經濟低迷,大盤藍籌股和周期性板塊缺乏投資吸引力,市場表現較弱。而以TMT為代表的中小盤股票在經濟轉型、改革紅利的預期影響下,上漲幅度較大,走出較強的結構性行情,但估值水平較高,存在較大的風險。報告期內,本基金的股票配置比例較為穩定,2季末股票倉位為65.01%,基本與1季末持平。

②債券資產配置――2季度末受央行調控沖擊,資金利率暴漲,轉債標的股票跌幅明顯,因此增加了債券(含可轉債)配置比例,截至2季末債券資產比例為14.27%。

B、二級資產配置:

①股票資產配置――2季末本基金的行業配置主要集中在電子、機械設備、信息技術等行業。個股方面,多因子選股模型的估值和反轉的權重有所下降,而預期、和小盤因子的權重有所提高。

②債券資產配置――報告期內本基金增加了政策性金融債和可轉債的配置比例。

4.4.2報告期內基金的業績表現

本報告期截至2013年6月30日,本基金份額凈值為0.871元,份額累計凈值為0.871元,報告期內基金份額凈值增長率為-4.39%,同期業績比較基準收益率為-8.18%,本基金表現超越業績比較基準3.79個百分點。

4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

3季度宏觀經濟仍或將在低位徘徊。由于產能過剩和結構性問題,國內經濟缺乏新的增長動力;貨幣政策和財政政策調控的空間已十分有限,貨幣政策將從寬松轉向穩健;美聯儲QE政策的調整對新興經濟體的影響在加大;通脹低位徘徊,企業擴張意愿不強。面臨當前的經濟困局,新一屆政府最有可能采取的對策是維持基本增長水平,重在進行改革放權和加強市場機制在經濟運行中的作用。宏觀經濟疲弱,企業盈利水平大幅提升的可能性較低,股票市場缺乏整體性的樂觀預期和趨勢性的機會。隨著中報公告期臨近,前期漲幅較大的成長股將受到檢驗,3季度股市或將難有較好表現。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

5.2報告期末按行業分類的股票投資組合

5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

5.8.1報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

報告期內,本基金未參與股指期貨交易;截至報告期末,本基金未持有股指期貨合約。

5.8.2本基金投資股指期貨的投資政策

根據本基金基金合同的規定,本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。

本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據宏觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素,結合定性和定量方法,確定投資時機。基金管理人另根據CAPM模型計算得到的組合Beta值,結合股票投資的總體規模,以及中國證監會的相關限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。

報告期內,本基金未參與股指期貨交易。

5.9投資組合報告附注

5.9.1

本基金投資的前十名證券的發行主體未出現本報告期內被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.9.2

本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

5.9.3其他資產構成

5.9.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

5.9.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

§6開放式基金份額變動

單位:份

§7備查文件目錄

7.1備查文件目錄

1、中國證監會核準本基金募集的文件;

2、本基金基金合同;

3、本基金托管協議;

4、本基金招募說明書;

5、基金管理人業務資格批件、營業執照;

6、基金托管人業務資格批件、營業執照;

7、報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

7.2存放地點

基金管理人、基金托管人處。

7.3查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件,還可以通過基金管理人網站查閱或下載。

摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

2013年7月19日

基金簡稱

大摩多因子策略股票

基金主代碼

交易代碼

基金運作方式

契約型開放式

基金合同生效日

2011年5月17日

報告期末基金份額總額

619,191,109.64份

投資目標

本基金通過多因子量化模型方法,精選股票進行投資,在充分控制風險的前提下,力爭獲取超越比較基準的投資回報。

投資策略

(3)權證投資策略

本基金對權證的投資建立在對標的證券和組合收益風險分析的基礎上,以Black-Scholes模型和二叉樹期權定價模型為基礎對權證進行分析定價,并根據市場情況對定價模型和參數進行適當修正。

業績比較基準

中證800指數×80%+中證綜合債券指數×20%

風險收益特征

本基金為股票型基金,其預期風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券型基金、混合型基金,屬于證券投資基金中較高預期風險、較高預期收益的基金產品。

基金管理人

摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

基金托管人

中國建設銀行股份有限公司

主要財務指標

報告期(2013年4月1日-2013年6月30日)

1.本期已實現收益

8,732,598.48

2.本期利潤

-23,687,769.24

3.加權平均基金份額本期利潤

-0.0349

4.期末基金資產凈值

539,246,470.72

5.期末基金份額凈值

0.871

階段

凈值增長率①

凈值增長率標準差②

業績比較基準收益率③

業績比較基準收益率標準差④

①-③

②-④

過去三個月

-4.39%

1.05%

-8.18%

1.15%

3.79%

-0.10%

姓名

職務

任本基金的基金經理期限

證券從業年限

說明

任職日期

離任日期

張靖

基金經理

2011年5月17日

-

8

武漢大學金融學碩士,曾于2005年11月至2009年12月間任職于平安證券有限責任公司,歷任權證研究員、數量研究員和風險經理、股票研究員、金融工程研究員、高級業務總監。2009年12月加入本公司,歷任金融工程師,2011年5月起任本基金基金經理,2012年12月起任摩根士丹利華鑫量化配置股票型證券投資基金基金經理。

劉釗

數量化投資部總監、基金經理

2012年7月5日

-

5

中國科學技術大學管理學博士,曾任職于深交所博士后工作站,五礦證券有限責任公司,歷任總裁助理、研究部負責人、董事會秘書。2010年1月加入本公司,現任數量化投資部總監,2012年7月起任本基金基金經理,2013年4月起任摩根士丹利華鑫深證300指數增強型證券投資基金基金經理。

序號

項目

金額(元)

占基金總資產的比例(%)

1

權益投資

350,549,403.46

63.96

其中:股票

350,549,403.46

63.96

2

固定收益投資

76,926,391.30

14.04

其中:債券

76,926,391.30

14.04

資產支持證券

-

-

3

金融衍生品投資

-

-

4

買入返售金融資產

79,000,000.00

14.41

其中:買斷式回購的買入返售金融資產

-

-

5

銀行存款和結算備付金合計

21,570,867.51

3.94

6

其他資產

20,050,512.67

3.66

7

合計

548,097,174.94

100.00

代碼

行業類別

公允價值(元)

占基金資產凈值比例(%)

A

農、林、牧、漁業

6,175,408.47

1.15

B

采礦業

7,995,979.95

1.48

C

制造業

242,993,000.92

45.06

D

電力、熱力、燃氣及水生產和供應業

12,972,327.09

2.41

E

建筑業

1,565,264.48

0.29

F

批發和零售業

18,262,410.16

3.39

G

交通運輸、倉儲和郵政業

5,255,478.52

0.97

H

住宿和餐飲業

2,914,284.30

0.54

I

信息傳輸、軟件和信息技術服務業

24,010,452.53

4.45

J

金融業

3,723,081.98

0.69

K

房地產業

8,752,904.88

1.62

L

租賃和商務服務業

3,352,344.90

0.62

M

科學研究和技術服務業

-

-

N

水利、環境和公共設施管理業

5,236,365.54

0.97

O

居民服務、修理和其他服務業

-

-

P

教育

-

-

Q

衛生和社會工作

-

-

R

文化、體育和娛樂業

5,211,630.24

0.97

S

綜合

2,128,469.50

0.39

合計

350,549,403.46

65.01

序號

股票代碼

股票名稱

數量(股)

公允價值(元)

占基金資產凈值比例(%)

1

羚銳制藥

332,681

4,378,081.96

0.81

2

廣聯達

211,295

4,006,153.20

0.74

3

奧維通信

768,508

3,834,854.92

0.71

4

東源電器

874,304

3,829,451.52

0.71

5

川大智勝

264,641

3,813,476.81

0.71

6

尤洛卡

382,800

3,705,504.00

0.69

7

麗江旅游

361,091

3,683,128.20

0.68

8

長江傳媒

623,773

3,642,834.32

0.68

9

鴻博股份

504,515

3,612,327.40

0.67

10

廣東明珠

608,200

3,582,298.00

0.66

序號

債券品種

公允價值(元)

占基金資產凈值比例(%)

1

國家債券

-

-

2

央行票據

-

-

3

金融債券

59,826,000.00

11.09

其中:政策性金融債

59,826,000.00

11.09

4

企業債券

-

-

5

企業短期融資券

-

-

6

中期票據

-

-

7

可轉債

17,100,391.30

3.17

8

其他

-

-

9

合計

76,926,391.30

14.27

序號

債券代碼

債券名稱

數量(張)

公允價值(元)

占基金資產凈值比例(%)

1

12國開28

300,000

29,985,000.00

5.56

2

12國開45

300,000

29,841,000.00

5.53

3

工行轉債

51,270

5,607,912.60

1.04

4

國電轉債

40,150

4,315,322.00

0.80

5

國投轉債

35,210

4,058,656.70

0.75

序號

名稱

金額(元)

1

存出保證金

418,729.96

2

應收證券清算款

17,556,334.69

3

應收股利

311,321.83

4

應收利息

1,544,241.23

5

應收申購款

219,884.96

6

其他應收款

-

7

待攤費用

-

8

其他

-

9

合計

20,050,512.67

序號

債券代碼

債券名稱

公允價值(元)

占基金資產凈值比例(%)

1

工行轉債

5,607,912.60

1.04

2

國電轉債

4,315,322.00

0.80

3

國投轉債

4,058,656.70

0.75

序號

股票代碼

股票名稱

流通受限部分的公允價值(元)

占基金資產凈值比例(%)

流通受限情況說明

1

尤洛卡

3,705,504.00

0.69

重大事項停牌

2

鴻博股份

3,612,327.40

0.67

重大事項停牌

本報告期期初基金份額總額

847,361,537.25

本報告期基金總申購份額

9,821,630.85

減:本報告期基金總贖回份額

237,992,058.46

本報告期基金拆分變動份額

-

本報告期期末基金份額總額

619,191,109.64

2013年第二季度報告

2013年6月30日

基金管理人:摩根士丹利華鑫基金管理有限公司基金托管人:中國建設銀行股份有限公司報告送出日期:2013年7月19日

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