歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

易基貨B(110016)2007年第2季度報告

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

1.一、重要提示

易方達貨幣市場基金B級2007年第2季度報告

一、重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2007年7月9日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告期為2007年4月1日起至6月30日止。本報告中的財務資料未經審計。

二、基金產品概況

1、基金簡稱:

A級基金簡稱:易基貨幣A級

B級基金簡稱:易基貨幣B級

2、基金交易代碼:

A級基金份額代碼

B級基金份額代碼

3、基金運作方式:契約型開放式

4、基金合同生效日:2005年2月2日

5、報告期末基金份額總額:1,894,488,063.91份

其中:A級基金份額總額:1,340,372,494.20份

B級基金份額總額:554,115,569.71份

6、投資目標:在確保本金安全和高流動性的前提下,追求超過基準的回報。

7、投資策略:在保持安全性和流動性的前提下盡可能提升組合的收益。

8、業績比較基準:一年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率:(1-利息稅率)×一年期銀行定期儲蓄存款利率。

9、風險收益特征:本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風險的品種,其預期風險和預期收益率都低于股票基金、債券基金和混合基金。

10、基金管理人:易方達基金管理有限公司

11、基金托管人:中國銀行股份有限公司

三、主要財務指標和基金凈值表現

(一)主要財務指標

序號項目A級B級

1本期凈收益7,392,301.892,263,604.64

2期末基金資產凈值1,340,372,494.20554,115,569.71

3期末基金份額凈值1.00001.0000

4本期凈值收益率0.5114%0.5717%

5累計凈值收益率5.0360%2.0681%

注:1、本基金收益分配是按月結轉份額;

2、根據《關于易方達貨幣市場基金實施基金份額分級的公告》,本基金于2006年7月18日實施分級,分級后本基金設兩級基金份額:A級基金份額和B級基金份額,升級后的B級基金份額將從2006年7月19日起享受B級基金收益。

上述財務指標中的"本期凈收益"、"本期凈值收益率"和"累計凈值收益率",A級基金按分級前后延續計算,即本基金分級前的數據全部納入A級基金進行核算;B級基金自2006年7月19日開始計算。

3、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

(二)本報告期收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

1、A級基金份額本報告期收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段基金凈值收益率(1)基金凈值收益率標準差(2)比較基準收益率(3)比較基準收益率標準差(4)(1)-(3)(2)-(4)

過去三個月0.5114%0.0027%0.5819%0.0003%-0.0705%0.0024%

2、B級基金份額本報告期收益率及其與同期業績比較基準收益率的比較

階段基金凈值收益率(1)基金凈值收益率標準差(2)比較基準收益率(3)比較基準收益率標準差(4)(1)-(3)(2)-(4)

過去三個月0.5717%0.0027%0.5819%0.0003%-0.0102%0.0024%

(三)自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比:

1、易方達貨幣市場基金A級自基金合同生效以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比

(2005年2月2日至2007年6月30日)

2、易方達貨幣市場基金B級自基金份額分級以來基金累計凈值收益率與業績比較基準收益率歷史走勢對比

(2006年7月19日至2007年6月30日)

注:

1、基金合同中關于基金投資比例的約定:

(1)投資于同一公司發行的短期企業債券的比例,不得超過基金資產凈值的10%;

(2)存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款,不得超過基金資產凈值的30%;存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款,不得超過基金資產凈值的5%;

(3)在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產凈值的20%。

(4)本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券,不超過該證券的10%;

(5)本基金投資組合的平均剩余期限,不得超過180天;

(6)中國證監會、中國人民銀行的其他限制規定。

因基金規模或市場變化等原因導致投資組合超出上述約定的規定,基金管理人應在合理期限內進行調整,以符合有關限制規定。

在本報告期內,曾出現投資同一商業銀行次級債比例被動超限的情況,已調整合規。除上述情況外均能遵守法律、法規和基金合同的比例限制進行證券投資。

四、管理人報告

1、基金經理簡介

林海,男,1972年5月生,經濟學碩士。1993至1997年在萬國證券公司湖北武漢營業部從事客戶管理和投資研究工作。2001年4月至今,在易方達基金管理有限公司工作,曾任研究員、基金經理助理、固定收益投資經理,本報告期內任易方達貨幣市場基金基金經理,易方達月月收益中短期債券投資基金基金經理。

2、報告期內本基金運作的遵規守信情況說明

本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定,以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為。在本報告期內,曾出現投資同一商業銀行次級債比例被動超限的情況,本基金管理人的內部監察部門和基金托管人均對此進行了及時的提示,并積極跟蹤督促調整落實,已調整合規。除上述情況外基金運作符合法律法規和基金合同的規定。

3、報告期內的業績表現和投資策略

(1)行情回顧及運作分析

2007年二季度,受國內通貨膨脹率超出預期、央行提高利率、美國降息預期下降等多重因素影響,債券市場利率急劇上升,中長期利率上升相對較快,期限結構顯著陡峭化。

中國經濟仍然呈現偏快發展的局面,在投資、消費和凈出口均高速增長的拉動下,工業增長和固定資產投資都維持了較高的增速。資產價格的快速上升導致宏觀決策當局對資產泡沫的擔心,并認為流動性過剩是導致這一狀況以及其它經濟領域出現增長偏快的重要因素。這一擔心導致央行對保持負利差以抑制熱錢流入的思路發生轉變,轉而通過提高利率來抑制資產價格繼續上漲的前景,同時回收銀行體系的剩余流動性,控制商業銀行的放貸能力。在央行政策思路轉變的影響下,債券市場收益率迅速上升。

國內和國際通貨膨脹形勢的意外變化也對債券市場的看多預期形成較大殺傷。年初債券市場普遍預期二季度國內CPI會出現短暫回落,但豬肉價格的大漲導致CPI出現意料之外的上升,并超過1年期存款利率水平,市場對提高利率的預期大幅度增加。與此相映的是,年初受房地產市場疲弱的影響,美國市場預期今年美聯儲將調低利率目標,但二季度美國核心通脹卻出現回升勢頭,導致美國市場對利率的預期出現逆轉。國內市場曾經預期美國利率下降會壓制國內利率的上升空間,這一預期的轉變甚至消失也進一步推動市場利率向上。

在利率迅速上升的環境下,由于提前采取了縮短期限的投資思路,本基金投資保持平穩。今年初我們預期到市場流動性將變化劇烈,利率的上升空間可能打開。基金采取了縮短期限提高流動性的投資策略,在利率上升的過程中,基金資產收益率也隨之逐漸提高。基金還充分利用新股發行期間交易所市場回購利率迅速上升的投資機會,保留充分的流動資產用于回購融出,提高了基金收益。

(2)本基金業績表現

A級基金份額本報告期凈值收益率為0.5114%,同期比較基準收益率為0.5819%;B級基金份額本報告期凈值收益率為0.5717%,同期比較基準收益率為0.5819%。基金的業績比較基準為一年期定期存款的稅后利率。

(3)市場展望和投資策略

在貿易順差和消費增長快速的情況下,企業投資欲望也難以壓制,國內經濟增長的內在動力充足。OECD領先指標也預示國際經濟環境將轉好。因此,我們預計三季度至下半年國內經濟將繼續快速增長。肉制品價格的上漲因素不會很快消失,短期內通貨膨脹壓力仍然較大。在這一環境下,進一步提高利率和采取其它緊縮性貨幣政策勢所難免。市場利率將進一步上升,期限結構更加陡峭。此外,10年期特別國債和無擔保公司債的發行,將增加中長期債券的供給,提高中長期債券收益率向上的空間。

另一方面,我們密切關注在市場收益率迅速上升之后出現的收益率回調機會。通貨膨脹壓力的減弱以及銀行信貸增長的回落,可能成為債券市場反彈的動因。

受新股發行影響,回購利率仍將呈現較高的波動性。保持投資組合較好的流動性,不但有利于降低流動性風險,還可以獲得新股發行期間較高的融資收益。

本基金將堅持貨幣市場基金作為流動性管理工具的定位,以流動性管理作為首要考慮。在此基礎上,基金在下階段總體上將采取期限較短的配置策略,提高短期流動性品種的配置比例,回避利率風險,并盡可能爭取新股申購期間融出資金的高收益。基金投資類屬配置將以央行票據和政策性金融債為主,適當提高企業短期融資券的投資,追求相對穩定的投資收益。

基金管理人始終將基金資產安全和基金收益穩定的重要性置于高收益的追求之上,堅持規范運作、審慎投資,勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩定的回報。

五、投資組合報告

(一)報告期末基金資產組合情況

資產類別金額(元)占基金總資產的比例

債券投資1,386,089,281.8970.79%

買入返售證券50,000,000.002.55%

其中:買斷式回購的買入返售證券--

銀行存款和清算備付金合計389,984,412.2519.92%

其中:定期存款--

資產支持證券--

其他資產131,956,430.976.74%

合計:1,958,030,125.11100.00%

(二)報告期債券回購融資情況

序號項目金額(元)占基金資產凈值的比例

1報告期內債券回購融資情況12,999,390,000.007.55%

其中:買斷式回購融資--

2報告期末債券回購融資情況--

其中:買斷式回購融資--

注:

1、上表中報告期內債券回購融資余額為報告期內每日的融資余額的合計數,報告期內債券回購融資余額占基金資產凈值的比例為報告期內每日融資余額占基金資產凈值比例的簡單平均值。

2、本報告期內貨幣市場基金正回購的資金余額超過資產凈值的20%的情況:

(三)基金投資組合平均剩余期限

1、投資組合平均剩余期限基本情況:

項目天數

報告期末投資組合平均剩余期限64

報告期內投資組合平均剩余期限最高值135

報告期內投資組合平均剩余期限最低值49

報告期內投資組合平均剩余期限無超過180天的情況。

2、期末投資組合平均剩余期限分布比例:

序號平均剩余期限各期限資產占基金資產凈值的比例各期限負債占基金資產凈值的比例

130天以內44.86%-

其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債--

230天(含)-60天5.54%-

其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債--

360天(含)-90天31.53%-

其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債--

490天(含)-180天4.71%-

其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債--

5180天(含)-397天(含)9.75%-

其中:剩余存續期超過397天的浮動利率債3.52%-

合計96.39%-

(四)報告期末債券投資組合

1、按債券品種分類的債券投資組合

序號債券品種成本(元)占基金資產凈值的比例

1國家債券0.000.00%

2金融債券501,536,493.7726.47%

其中:政策性金融債434,825,751.5522.95%

3央行票據766,555,877.8640.46%

4企業債券117,996,910.266.23%

5其他--

合計1,386,089,281.8973.16%

剩余存續期超過397天的浮動利率債券66,710,742.223.52%

注:上表中,附息債券的成本包括債券面值和折溢價,貼現式債券的成本包括債券投資成本和內在應收利息。

2、基金投資前十名債券明細

序號債券名稱債券數量(張)成本(元)占基金資產凈值比例

自有投資買斷式回購

106央行票據721,500,000-148,959,314.997.86%

206央行票據641,200,000-119,493,714.306.31%

306農發061,000,000-100,003,741.345.28%

406央行票據481,000,000-99,922,966.635.27%

506央行票據661,000,000-99,519,115.315.25%

606農發08800,000-80,003,074.764.22%

706央行票據76700,000-69,442,736.193.67%

804建行03浮650,000-66,710,742.223.52%

906進出03550,000-55,008,401.932.90%

1006進出05500,000-49,994,012.042.64%

注:上表中,"債券數量"中的"自有投資"和"買斷式回購"指自有的債券投資和通過債券買斷式回購業務買入的債券賣出后的余額。

(五)"影子定價"與"攤余成本法"確定的基金資產凈值的偏離

項目偏離情況

報告期內偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數0

報告期內偏離度的最高值-0.0587%

報告期內偏離度的最低值-0.2084%

報告期內每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值0.1431%

(六)投資組合報告附注

1、基金計價方法說明

本基金資產估值采用攤余成本法,即估值對象以買入成本列示,按票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價,在其剩余期限內平均攤銷,每日計提收益。本基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據的市價計算基金資產凈值。在有關法律法規允許交易所短期債券可以采用攤余成本法前,本基金暫不投資于交易所短期債券。

本基金目前投資工具的估值方法如下:

a.基金持有的短期債券采用溢折價攤銷后的成本列示,按票面利率計提應收利息;

b.基金持有的質押式回購以成本列示,按商定利率在實際持有期間內逐日計提利息;

c.基金持有的買斷式回購,涉及到的債券視同普通債券按照攤余成本法進行估值,回購期間產生的總利息按照直線法每日計提;

d.基金持有的銀行存款以本金列示,按銀行同期掛牌利率逐日計提利息。

如有確鑿證據表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的,基金管理人可根據具體情況與基金托管人商定后,按最能反映公允價值的方法估值。

如有新增事項,按國家最新規定估值。

2、本基金本報告期內不存在剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當日基金資產凈值的20%的情況。

3、本報告期內無需說明的證券投資程序。

4、其他資產的構成

序號其他資產金額(元)

1交易保證金-

2應收證券清算款-

3應收利息9,064,379.08

4應收申購款122,892,051.89

5其他應收款

6待攤費用-

7其他-

合計131,956,430.97

5、本報告期末持有資產支持證券的情況

本報告期末本基金未持有資產支持證券。

六、開放式基金份額變動

單位:份

A級基金B級基金

本報告期期初基金份額總額1,828,507,853.18777,821,169.35

加:本報告期期間總申購份額4,107,860,213.681,746,206,221.40

減:本報告期期間總贖回份額4,595,995,572.661,969,911,821.04

本報告期期末基金份額總額1,340,372,494.20554,115,569.71

七、備查文件目錄

1.中國證監會批準易方達貨幣市場基金設立的文件;

2.《易方達貨幣市場基金基金合同》;

3.《易方達貨幣市場基金托管協議》;

4.《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》;

5.基金管理人業務資格批件和營業執照;

6.基金托管人業務資格批件和營業執照。

存放地點:基金管理人、基金托管人處。

查閱方式:投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件。

易方達基金管理有限公司

2007年7月18日

推薦閱讀

什么是

nul...

什么是一般轉讓背書

什么是一般轉讓背書以背書的效力不同,轉讓背書可分為一般轉讓背書和特殊轉讓背書。一...

什么是不單純承兌

不單純承兌(non-absoluteacceptance)目錄1什么是不單純承兌...

什么是不帶息票據

票據(Non-interestbearingnote)什么是不帶息票據不帶息票據...

什么是不得記載事項

目錄1什么是不得記載事項[1]2不得記載事項的類型[2]3相關條目4參考文獻什...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.shmrwb.live) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
七乐彩开奖结果 英雄联盟之谁与争锋 电竞比分网1zplay api 彩66群 188足球比分快吗 看新闻赚钱的app6 福建22选5 皮皮麻将app 跨年夜赚钱的说说 竞彩比分推荐 充值游戏如何赚钱 股票市场能赚钱人的比例 腾讯欢乐麻将最新版 jbd财神捕鱼官网 12bo体球 武魂2工作室怎么赚钱 甘肃11选5