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摩根士丹利華鑫多元收益債券型證券投資基金2013年第3季度報告

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

摩根士丹利華鑫多元收益債券型證券投資基金2013年第3季度報告

摩根士丹利華鑫多元收益債券型證券投資基金2013年第3季度報告

2013年9月30日

基金管理人:摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

基金托管人:中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期:2013年10月24日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2013年10月22日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2013年7月1日起至9月30日止。

§2基金產品概況

基金簡稱大摩多元收益債券

基金主代碼

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2012年8月28日

報告期末基金份額總額136,492,180.12份

投資目標在嚴格控制風險的前提下,通過積極主動的投資管理,合理配置債券等固定收益類金融工具和權益類資產,力爭使投資者獲得長期穩定的投資回報。

投資策略本基金按照自上而下的方法,通過綜合分析國內外宏觀經濟態勢、法規政策、利率走勢、資金供求關系、證券市場走勢、流動性風險、信用風險等因素,研判各類固定收益類資產的投資機會,以及參與新股申購、股票增發、可轉換債券轉股、股票二級市場交易等權益類投資工具類資產的投資機會。

本基金采用的主要普通債券投資策略包括:利率預期策略、收益率曲線策略、信用利差策略、公司/企業債券策略等。

本基金對公司/企業債券特有的風險進行綜合分析和評估,結合市場利率變化趨勢、久期配置、市場供需、組合總體投資策略和組合流動性要求等因素,選擇相對投資價值較高的證券投資。此外,本基金還可以通過債券回購融入和滾動短期資金作為杠桿,投資于收益率高于融資成本的其它獲利機會(包括期限較長或同期限不同市場的逆回購),以獲取額外收益。

本基金主要采取定量與定性分析相結合的方法、行業配置與個股精選,投資于權益類投資工具類資產(股票、權證等)。

業績比較基準90%×中信標普全債指數收益率+10%×滬深300指數收益率

風險收益特征本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的低風險的品種,其預期風險與收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

基金托管人中國建設銀行股份有限公司

下屬兩級基金的基金簡稱大摩多元收益債券A大摩多元收益債券C

下屬兩級基金的交易代碼

報告期末下屬兩級基金的份額總額56,204,166.07份80,288,014.05份

§3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位:人民幣元

主要財務指標報告期(2013年7月1日-2013年9月30日)

大摩多元收益債券A大摩多元收益債券C

1.本期已實現收益7,417,383.059,411,602.75

2.本期利潤12,533,356.5515,590,037.11

3.加權平均基金份額本期利潤0.10780.0985

4.期末基金資產凈值62,115,995.9188,268,273.52

5.期末基金份額凈值1.1051.099

注:1.以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,開放式基金的申購贖回費等),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

3.2基金凈值表現

3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

大摩多元收益債券A

階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①-③②-④

過去三個月8.02%0.94%1.32%0.16%6.70%0.78%

大摩多元收益債券C

階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①-③②-④

過去三個月7.85%0.94%1.32%0.16%6.53%0.78%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

注:本基金基金合同于2012年8月28日正式生效,按照本基金基金合同的規定,基金管理人自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。建倉期結束時本基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。

§4管理人報告

4.1基金經理(或基金經理小組)簡介

姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明

任職日期離任日期

李軼基金經理2012年8月28日-8中央財經大學投資經濟系國民經濟學碩士。2005年7月加入本公司,從事固定收益研究,歷任債券研究員、基金經理助理,2008年11月起任摩根士丹利華鑫貨幣市場基金基金經理,2012年8月起任本基金基金經理,2013年6月起任摩根士丹利華鑫純債穩定增利18個月定期開放債券型證券投資基金基金經理。

注:1、基金經理任職日期為基金合同生效之日;

2、基金經理任職已按規定在中國證券投資基金業協會辦理完畢基金經理注冊;

3、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

報告期內,基金管理人嚴格按照《中華人民共和國證券投資基金法》、基金合同及其他相關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在認真控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益,沒有損害基金份額持有人利益的行為。

4.3公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及內部相關制度和流程,通過流程和系統控制保證有效實現公平交易管理要求,并通過對投資交易行為的監控和分析,確保基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執行等各方面均得到公平對待。本報告期,基金管理人嚴格執行各項公平交易制度及流程。

經對報告期內公司管理所有投資組合的整體收益率差異、分投資類別(股票、債券)的收益率差異,連續四個季度期間內、不同時間窗下(如日內、3日內、5日內)不同投資組合同向交易的交易價差進行分析,未發現異常情況。

4.3.2異常交易行為的專項說明

報告期內,本基金未出現基金管理人管理的所有投資組合參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情況,基金管理人未發現異常交易行為。

4.4報告期內基金的投資策略和業績表現說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

2013年三季度,宏觀經濟呈現加速復蘇態勢。PMI、工業增加值等數據加速回升,進一步印證經濟復蘇超預期。通脹方面,隨著總需求回暖,CPI同比漲幅回升,但整體通脹環境仍較為溫和。

三季度,債券市場在經歷了六月錢荒引致的債券市場劇烈調整后,進入了持續調整階段。無論是短端還是中長端、利率品種還是信用品種均出現大幅調整。三季度經濟基本面的企穩是引發債市走弱的因素,但央行持續“偏緊”的貨幣政策態度以及商業銀行資產配置的調整是債市大幅調整的重要推手。

2013年三季度,本基金秉承穩健、專業的投資理念,審慎投資,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求長期、穩定的回報。基于對宏觀經濟、利率走勢,以及對流動性的前瞻性預判,保持了較低杠杠和久期,主要持有轉債、短融、金融債等流動性較好的資產。

4.4.2報告期內基金的業績表現

本報告期截至2013年9月30日,本基金A類份額凈值為1.105元,份額累計凈值為1.105元,C類份額凈值為1.099元,份額累計凈值為1.099元;報告期內A類基金份額凈值增長率為8.02%,C類基金份額凈值增長率為7.85%,同期業績比較基準收益率為1.32%,A類基金表現超越業績比較基準6.70個百分點,C類基金表現超越業績比較基準6.53個百分點。

4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

展望2013年四季度,中國經濟復蘇的動能可能再次減弱,通脹壓力將逐步顯現,債市基本面喜憂參半。但是,隨著外匯占款縮量常態化,QE退出引發的流動性壓力逐步顯現;同時,銀行壓縮表外信貸等金融機構去杠桿的過程也將對資金面造成壓力,加之央行穩中趨緊的貨幣政策,資金價格波動加大和中樞抬升可能相伴而行。

預計債券市場面臨的基本面環境核心仍然是資金利率的抬升和經濟下行交織。在這樣的基本面環境下,當前收益率曲線平坦甚至倒掛的狀況有可能會持續。考慮到經濟維持弱勢難現實質性復蘇背景下,對于利率債雖有基本面的支撐,但資金面不確定下仍難以把握收益和風險變動方向。從緊貨幣政策和偏弱的經濟周期疊加之下,信用風險累積的速度會大幅上升,同時四季度將迎來信用債發行的高峰期,估值壓力由一級帶動至二級市場,信用債面臨較大調整壓力。

2013年四季度,經濟復蘇乏力和企業盈利增長下調使得股市難有系統性機會。資金成本的上升和銀行資產負債表的持續調整以及信用債面臨的供給沖擊使債券市場的估值承壓。本基金將堅持平衡收益與風險的原則,未來一個季度的投資策略將在防御為先的基礎上擇機把握大類資產機會,我們將控制組合的久期和杠桿,適度增加組合流動性以備應對變化。本基金將秉承穩健、專業的投資理念,勤勉盡責地維護持有人的利益。

§5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)

1權益投資7,447,200.003.46

其中:股票7,447,200.003.46

2固定收益投資145,619,301.4067.73

其中:債券145,619,301.4067.73

資產支持證券--

3金融衍生品投資--

4買入返售金融資產2,000,000.000.93

其中:買斷式回購的買入返售金融資產--

5銀行存款和結算備付金合計54,369,709.4325.29

6其他資產5,572,212.222.59

7合計215,008,423.05100.00

5.2報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼行業類別公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

A農、林、牧、漁業--

B采礦業--

C制造業--

D電力、熱力、燃氣及水生產和供應業--

E建筑業2,410,200.001.60

F批發和零售業--

G交通運輸、倉儲和郵政業--

H住宿和餐飲業--

I信息傳輸、軟件和信息技術服務業--

J金融業--

K房地產業5,037,000.003.35

L租賃和商務服務業--

M科學研究和技術服務業--

N水利、環境和公共設施管理業--

O居民服務、修理和其他服務業--

P教育--

Q衛生和社會工作--

R文化、體育和娛樂業--

S綜合--

合計7,447,200.004.95

5.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1南國置業400,0003,532,000.002.35

2亞廈股份90,0002,410,200.001.60

3金地集團250,0001,505,000.001.00

5.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號債券品種公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1國家債券10,015,000.006.66

2央行票據--

3金融債券--

其中:政策性金融債--

4企業債券20,369,244.5013.54

5企業短期融資券15,105,000.0010.04

6中期票據--

7可轉債100,130,056.9066.58

8其他--

9合計145,619,301.4096.83

5.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號債券代碼債券名稱數量(張)公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1工行轉債390,00043,223,700.0028.74

210黃山債198,55020,369,244.5013.54

3泰爾轉債150,00015,829,500.0010.53

412華僑城CP003150,00015,105,000.0010.04

5石化轉債150,00014,683,500.009.76

5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

5.8.1本期國債期貨投資政策

根據本基金基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。

5.8.2報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

根據本基金基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。

5.8.3本期國債期貨投資評價

根據本基金基金合同規定,本基金不參與國債期貨交易。

5.9投資組合報告附注

5.9.1

本基金投資的前十名證券的發行主體未出現本報告期內被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

5.9.2

本基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。

5.9.3其他資產構成

序號名稱金額(元)

1存出保證金100,986.04

2應收證券清算款3,408,846.95

3應收股利-

4應收利息1,618,050.38

5應收申購款444,328.85

6其他應收款-

7待攤費用-

8其他-

9合計5,572,212.22

5.9.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

序號債券代碼債券名稱公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1工行轉債43,223,700.0028.74

2泰爾轉債15,829,500.0010.53

3石化轉債14,683,500.009.76

4國電轉債9,797,400.006.51

5中行轉債8,502,550.005.65

6民生轉債8,093,406.905.38

5.9.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動

單位:份

項目大摩多元收益債券A大摩多元收益債券C

報告期期初基金份額總額131,352,931.41176,229,564.31

報告期期間基金總申購份額46,359,702.1161,019,389.09

減:報告期期間基金總贖回份額121,508,467.45156,960,939.35

報告期期間基金拆分變動份額--

報告期期末基金份額總額56,204,166.0780,288,014.05

§7基金管理人運用固有資金投資本公司管理基金情況

本報告期,基金管理人未運用固有資金申購、贖回或買賣本公司管理的基金。

§8備查文件目錄

8.1備查文件目錄

1、中國證監會核準本基金募集的文件;

2、本基金基金合同;

3、本基金托管協議;

4、本基金招募說明書;

5、基金管理人業務資格批件、營業執照;

6、基金托管人業務資格批件、營業執照;

7、報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

8.2存放地點

基金管理人、基金托管人處。

8.3查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件,還可以通過基金管理人網站查閱或下載。

摩根士丹利華鑫基金管理有限公司

2013年10月24日

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