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監管團體制:全球金融監管合作之道

標簽 歐盟 保險 銀行 證券 
2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

《當代金融家》供稿

“百年一遇”的全球性金融危機,體現了全球系統性風險對世界金融及經濟的危害,而對這種全球系統性風險進行監管和控制是某一個或某幾個國家的監管機構力所不及的,因此需要在世界范圍內對其進行集中監管。

當前,對全球系統性風險的集中監管主要體現為對跨境金融機構的監管。基于危機的教訓,G20第二工作組建議,從金融監管、國際組織作用兩個層面來強化國際合作,以應對全球系統性風險。其中,各會員國達成的一個重要共識便是建立監管團制度。

所謂監管團(supervisorycollege)制度,即針對每一個主要全球性金融機構建立專門的管團,以加強監管。監管團由這些機構的母國負責,并包括相關的東道國監管者。監管團的主要職責是全面評估這些金融機構的風險和潛在宏觀影響,以及其商業戰略前景。截至2008年底,已經有25家全球性金融機構建立了監管團。

美國擬建立金融服務監管委員會

作為此次金融危機爆發的源頭國,美國擬建立金融服務監管委員會以加強聯邦之間的監管合作。美國是一個聯邦制國家,由50個州和哥倫比亞特區構成。特殊的政治體制也決定了美國金融監管體系的特殊性。美國實行的是國民銀行和州立銀行并存的雙重銀行體制,因此在聯邦和州各有一套多機構的監管體系。這樣的監管體系雖然有利于促進行業的充分競爭,但也給金融監管帶來了困難。

像花旗銀行這樣的大型金融機構,雖說有美聯儲、聯邦存款保險公司(FDIC)以及多達50個州的監管部門對其實施監管,但過多的監管機構反而造成了監管的重疊和一定的監管真空,且某一州的監管者也無法全面了解花旗銀行在其他州的業務狀況和風險水平。

為了克服上述問題,在美國財政部最近提交的《金融監管改革:一個新的基礎》中提出,建立金融服務監管委員會,由財政部和各聯邦監管機構的負責人組成,加強州與州監管者之間的溝通,對跨州的金融機構進行監管,共同應對大型金融機構的系統性風險。

歐盟的監管團

損失嚴重的歐盟經濟體近期也加快推進金融監管體系改革,加強對大型跨境金融機構的監管。據統計,歐盟共有8000多家金融機構,但2/3的資產集中在40多家跨境金融機構手中。而對這些跨境機構監管的缺失是導致歐洲金融體系在此次危機中幾近崩潰的根本原因。為此,歐盟加緊對金融監管體系的改革:

首先,建立泛歐金融監管體系,加強成員國之間的跨境監管合作。主要包括宏觀和微觀兩部分監管體系。宏觀層面,成立了由各成員國中央銀行行長組成的歐洲系統性風險管理委員會,負責監測整個歐洲市場上可能出現的系統性風險;微觀層面,成立了由各成員國監管部門代表組成的3個監管局,負責對歐洲銀行業、保險業和證券業進行區別化監管。這就從監管環境及體制上為聯合監管體制鋪平了道路。

其次,歐盟規定針對所有跨境金融機構設立由其母國及東道國監管部門代表組成的監管團。監管團將從金融組織的整體維度著手,監測跨境金融機構的風險。由于金融機構風險管理的集權化,母國監管者具有信息獲得及監管地位的優勢,在監管團組織中起主導作用,負責制定監管團的運作機制和召開聯席會議。而當監管團內部發生分歧時,歐盟賦予3個監管局在調解無效的情況下可以作出有拘束力決定的權力,這也為監管團的實際運作提供了指導。

與美國不同,歐盟的監管團主要涉及的是各成員國的監管協調。在此之前,歐盟對于跨境金融機構的監管建立在各國對其分支機構的監管之上,缺乏信息共享機制以及監管活動協調機制。而此次改革強調了母國監管者與東道國監管者之間的信息共享及聯合監管。相比美國,其協調的難度更大,畢竟各成員國都有著自己的國家利益。

北歐聯合銀行監管團的經驗

歐盟作為世界上一體化程度最高的經濟體,其內部銀行業和金融服務業及金融監管法律的一體化,也為監管團的建立奠定了基礎。其在監管團制度的操作實踐已經走到了世界的前沿。對于歐盟監管團實踐經驗的考察,對世界其他地區監管團制度的發展和完善有著重大的借鑒意義。

下面我們具體考察北歐聯合銀行監管團。

北歐聯合銀行(NordeaBankAB)是一家總部設在斯德哥爾摩的北歐地區的金融服務集團,經營業務覆蓋3個領域:個人金融業務、公司金融業務以及資產管理。其分支結構主要集中在北歐4國(芬蘭、挪威、瑞典、丹麥),占該區域內銀行業將近30%的市場份額。

該跨境金融機構監管團的決策機構是由4國的監管機構分別派出的兩名代表組成,其中瑞典(母國)監管機構派出的代表擔任主席。該決策機構每年召開5次會議,就相關問題進行磋商。監管團的行動準則由4國共同簽署的多邊諒解備忘錄確立。瑞典(母國)的監管機構組織監管者和有關專家學者進行充分討論,建立了網狀聯系機制。各成員可以就一些實際問題直接溝通交流,同時為編寫年度風險評估報告做準備。

該監管團的主要職責包括:與金融機構管理層就資本充足性、風險管理等問題定期召開聯席會議進行討論;對具體問題進行聯合檢查;主要監管問題的信息共享工作實施等。

通過北歐聯合銀行監管團的經驗,我們可以看出:

第一,監管團不局限于舊的監管框架的束縛,其主要作用是促使母國監管者與東道國監管者在共享信息的基礎上協調合作,從金融機構的整體維度,全方位地把握金融機構的風險集中程度,保障金融機構穩定;保證監管措施的統一性,避免重復監管以及額外成本的發生。這正是監管團制度的核心所在。

第二,不能因為挫折而放棄發展,不能因為危機的發生而懼怕承擔風險。事實上,嚴格監管的目的是促進其更好地發展。因此,在不影響各國監管目標的前提下,跨境金融機構可以利用其風險管理系統進行風險操作以盡可能多的獲取利潤。當然,這些機構建立的風險管理系統通過合理優化風險配置,足以保證金融體系穩定的基礎之上。

監測跨境金融機構的系統性風險的組織――監管團的建立已是大勢所趨,盡管這種合作監管機制還有待進一步發展和完善。

(本文來源:網易財經作者:董志偉楊欣雨)

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