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嘉實海外中國股票股票型證券投資基金2011第三季度報告

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

基金管理人:嘉實基金管理有限公司

基金托管人:中國銀行股份有限公司

報告送出日期:2011年10月24日

1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2011年10月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告期中的財務資料未經審計。

本報告期自2011年7月1日起至2011年9月30日止。

2基金產品概況

3主要財務指標和基金凈值表現

3.1主要財務指標

單位:人民幣元

注:(1)本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益;(2)所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

3.2基金凈值表現

3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

圖:嘉實海外中國股票(QDII)基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準收益率的

歷史走勢對比圖(2007年10月12日至2011年9月30日)

注1:按基金合同約定,本基金自基金合同生效日起6個月內為建倉期。建倉期結束時本基金各項資產配置比例符合基金合同第十四條((九)投資限制)的規定:(1)持有同一家銀行的存款不得超過本基金凈值的20%,在托管賬戶的存款可以不受上述限制;(2)持有同一機構(政府、國際金融組織除外)發行的證券市值不得超過基金凈值的10%;(3)本公司管理的全部基金不得持有同一機構10%以上具有投票權的證券發行總量,指數基金可以不受上述限制;(4)持有非流動性資產市值不得超過基金凈值的10%;(5)相對于基金資產凈值,股票投資比例為60-100%。

注2:2011年9月21日,本基金管理人發布《關于嘉實海外中國股票(QDII)基金經理變更的公告》,江隆隆先生不再擔任本基金基金經理,聘請鐘山先生擔任本基金基金經理。

4管理人報告

4.1基金經理(或基金經理小組)簡介

注:(1)任職日期、離任日期均指公司作出決定后公告之日;(2)證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2報告期內本基金運作遵規守信情況說明

報告期內,本基金管理人嚴格遵循了《證券法》、《證券投資基金法》及其各項配套法規、《嘉實海外中國股票股票型證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益。本基金運作管理符合有關法律法規和基金合同的規定和約定,無損害基金份額持有人利益的行為。

4.3公平交易專項說明

4.3.1公平交易制度的執行情況

報告期內,本基金管理人嚴格執行證監會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和公司內部公平交易制度,通過IT系統和人工監控等方式進行日常監控,公平對待旗下管理的所有基金和組合。

4.3.2本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較

本基金與其他投資組合的投資風格不同,未與其他投資組合進行業績比較。

4.3.3異常交易行為的專項說明

報告期內,本基金未發生異常交易行為。

4.4報告期內基金的投資策略和業績表現的說明

4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

報告期內,市場對國內國際宏觀政策和市場層面不確定性的擔憂增加。歐洲主權債務的危機伴隨著違約風險的上升和政府債券的利息率上升,凸顯了歐洲銀行業的資本充足率不足,和潛在流動性的收縮對經濟的負面作用逐漸增加。歐洲金融穩定基金的權限和規模擴大仍在激烈的討論當中。現有的歐洲發達國家的經濟下滑趨勢帶來的負面的溢出效應,同時引致新興市場國家的出口下降和資本外流。

報告期內,我們擇機降低了基金的股票倉位,在板塊配置上,我們增加了石油煉化一體化公司和電信等防守性板塊的配置,同時降低了受宏觀政策影響較大的金融、保險、地產、資本品、建筑建材等板塊的配置。我們對于流動性較差的股票進行了及時的減持,進一步減少組合中股票的數目,增加了組合持股的集中度。

4.4.2報告期內基金的業績表現

截至本報告期末本基金份額凈值為0.501人民幣元,本報告期內基金份額凈值增長率為-24.09%,業績比較基準收益率為-25.64%。

4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

從國內情況看,在接下來的一段時間,宏觀政策將維持中性偏緊的態勢,信貸投放可能低于年初目標,部分中小企業面臨信貸收緊的流動性困難;信貸總量增速繼續回落。伴隨中國經濟的結構調整從出口、基建房地產拉動型向消費主導轉型,在原有的經濟增長動力放緩,但新的經濟增長動力尚未形成時,經濟增長將進一步放緩。

在4萬億資金投放拉動的基建項目建設期將接近尾聲,由于商品房的限購和信貸的收緊,新建商品房投資會逐級下滑。與鐵路基建相關固定資產投資將繼續回落。伴隨海外經濟的不確定性,出口增速將進一步放緩,貿易順差繼續下降。但消費增速的波動將較為平穩,消費對于經濟增長的貢獻將會增加。伴隨著經濟增長的放緩,通脹也將隨即回落,CPI和PPI預計在4Q初見頂,由于翹尾因素的銷售,通脹在第四季度將逐步下降。但全年CPI增速仍將維持在較高的水平。我們預計在財政方面,可能會看到積極的財政政策對于個別的行業的支持,或許存在下調存款準備金率的可能。但全面放開房地產的限購政策和調低利息率的條件在短期內尚不成熟。

從全球范圍看,美國經濟的復蘇依然過程曲折,失業率高企,財政和貨幣政策難有突破。房地產市場仍不容樂觀;但從正面看,聯儲的扭曲操作將會壓低長期的債券收益率。且居民消費仍持續增長,為經濟的緩慢復蘇奠定基礎。歐洲經濟的增長有更多的不確定性,主權債務危機未能解決,財政政策的執行情況難有協調,為該區域的經濟恢復蒙上陰影;同時歐洲核心國家(德國法國等)經濟先行指標也有弱化的跡象。歐元區制造業采購經理人指數(PMI)降至25個月低點48.5,德國9月份制造業PMI從8月份的50.9下滑至50.3,高于8月底公布的初值50.0和經濟學家的預期,但仍是兩年來最低水平。其他歐元區成員國PMI指數也都出現了更大降幅,西班牙、希臘和愛爾蘭降幅尤大。相對于美國,我們對于歐洲的經濟增長持非常謹慎的態度。

香港市場的估值,在剔除銀行版塊后已經接近08年的估值水平。但是在底部區域的徘徊時間會持續,走勢應以震蕩為主,但短期內的上漲仍缺乏動力。一方面國內的宏觀政策仍偏緊,另一方面,隨著避險情緒的持續高企,資金進一步流出包括香港在內的新興市場在所難免。但大盤進一步大幅殺跌的動力也不充足。在下一階段,我們將更多從自下而上的個股選擇,選擇超越市場預期的成長股,繼續持有必選消費等板塊。同時努力把握市場非理性下跌過程中出現的長期投資機會,注意政策的轉向,及時布局,把握階段性上漲的機會。

5投資組合報告

5.1報告期末基金資產組合情況

5.2報告期末在各個國家(地區)證券市場的股票及存托憑證投資分布

5.3報告期末按行業分類的股票及存托憑證投資組合

注:本基金持有的股票及存托憑證采用全球行業分類標準(GICS)進行行業分類。

5.4期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票及存托憑證投資明細

注:本表所使用的證券代碼為彭博代碼。

5.5報告期末按債券信用等級分類的債券投資組合

報告期末,本基金未持有債券。

5.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

報告期末,本基金未持有債券。

5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

報告期末,本基金未持有資產支持證券。

5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投資明細

報告期末,本基金未持有金融衍生品。

5.9報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名基金投資明細

報告期末,本基金未持有基金。

5.10投資組合報告附注

5.10.1申明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查,在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責、處罰。

5.10.2申明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫。

本基金投資的前十名股票中,沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。

5.10.3其他資產構成

5.10.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

報告期末,本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.10.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

報告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情況。

6開放式基金份額變動

單位:份

7備查文件目錄

7.1備查文件目錄

(1)中國證監會核準嘉實海外中國股票股票型證券投資基金募集的文件;

(2)《嘉實海外中國股票股票型證券投資基金基金合同》;

(3)《嘉實海外中國股票股票型證券投資基金招募說明書》;

(4)《嘉實海外中國股票股票型證券投資基金托管協議》;

(5)基金管理人業務資格批件、營業執照;

(6)報告期內嘉實海外中國股票股票型證券投資基金公告的各項原稿。

7.2存放地點

北京市建國門北大街8號華潤大廈8層嘉實基金管理有限公司

7.3查閱方式

(1)書面查詢:查閱時間為每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投資者可免費查閱,也可按工本費購買復印件。

(2)網站查詢:基金管理人網址:http://www.jsfund.cn

投資者對本報告如有疑問,可咨詢本基金管理人嘉實基金管理有限公司,咨詢電話400-600-8800,或發電子郵件,E-mail:service@jsfund.cn。

嘉實基金管理有限公司

2011年10月24日

(本文來源:證券時報網)

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