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華寶興業基金遭遇“雙魔纏身”

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

日前,華寶興業新興產業基金涉嫌違法交易遭調查,業界紛紛猜測個中原因或與盛運股份()高管涉嫌泄露內幕信息一案有關。讓人感慨的是,華寶興業新興產業基金剛剛以33.25%的回報率奪得今年上半年的股基亞軍。基金經理郭鵬飛還沒來得及坐上亞軍的寶座,就被停職了。

然而,屋漏偏逢連夜雨。在新興產業基金遭遇調查的同時,華寶興業旗下的資源優選基金卻以-26.76%的回報率在股基排名榜上位列倒數第一。在敏感度頗高的業績表現上,同一家基金公司的產品出現如此突出的冰火兩重天景象值得玩味。

資源優選排名墊底十大重倉股全部下跌

根據Wind數據顯示,截至6月30日,華寶興業資源基金今年以來的回報率為-26.76%,在336只普通股票型基金中排名倒數第一,最新資產規模也縮水到5156萬份,短短10個多月的時間就縮水九成,瘦身成“迷你基金”。

華寶興業資源優選基金于2012年8月21日成立,共募集資金5.03億元,自去年9月20日起開始辦理申購贖回業務,隨著幫忙資金的急速撤退,僅僅11天的時間,即截至2012年9月30日,基金規模就降到2.01億份,縮水比例高達60%。去年第四季度末規模再度縮減至1.23億份,今年第一季度末只剩6900萬份,在每個關鍵時點上都基本以“攔腰斬”的速度銳減。

2013年一季報顯示,華寶興業資源優選基金高比例配置采掘業和制造業股票。其觀點認為,對于A股市場來說,經歷了持續調整以后,目前已經進入了長期投資的底部區域。預計國內二季度經濟依然保持弱勢復蘇格局,同時資源類板塊一季度調整較多,二季度可能會有階段性機會。配置上主要偏向于投資資源行業里面景氣處于底部、未來有望受益于經濟復蘇的子行業,同時重點關注受益于環保監管加強帶來供給約束的資源類子行業。

但在同期,A股市場卻走出了震蕩下移的行情,甚至于6月25日跌破前期低點,一度下摸至1849點。更讓人驚訝的是,華寶興業資源優選基金一季度末的前十大重倉股無一例外出現下跌。除了山東黃金()由于長時間停牌股價微跌外,其余九只股票跌幅均超10%,辰州礦業()、山煤國際()甚至下跌逾30%,中國神華()、中國石化()、冀中能源()、蘭花科創()也下跌逾20%。

而基金單位凈值走勢圖也印證了這一趨勢。進入6月份,華寶興業資源優選基金經歷了一場“斷崖式”的下跌,單位凈值從6月3日的0.9490元一路下跌到6月30日的0.7500元。

據公開資料顯示,華寶興業資源優選的基金經理是“新人”蔡目榮,華寶興業基金國內投資部員工,工科碩士,曾在金信研究、國金證券股份有限公司從事行業分析研究工作,2008年6月進入華寶興業基金,先后擔任高級分析師、研究部總經理助理、交易員、基金經理助理等職務。自2012年8月21日起擔任華寶興業資源優選的基金經理,這也是他掌管的首只基金產品。

押寶成癮拖累后腿多只基金業績殿后

像華寶興業資源優先基金一樣,多只“踩空”周期性行業節奏的基金產品,正在嚴重拖累著公司的業績。

除了華寶興業資源優選基金排名墊底外,華寶興業動力組合()基金今年以來以-2.47%的回報率在336名同類基金中排名第274位;華寶興業大盤精選()以-0.94%的回報率排名第247位,均長期位于第三梯隊行列。

在招募書中,華寶興業資源優選基金表示,本基金中的資源行業主要包括擁有自然資源或可以直接從自然資源的稀缺性中獲益的相關子行業和上市公司,包括:擁有礦產資源的采掘,有色、黑色金屬和化工行業;擁有土地資源、水資源或生物資源的農林牧漁業;掌握景區等自然資源的旅游類上市公司;擁有礦產資源、水利資源的公用事業類上市公司等。但是,在實際操作過程中,這只基金卻把資源行業固定在了礦產資源這一大類。今年一季度,華寶興業資源優選基金股票倉位為84.95%,其中投資在采礦業的個股市值占總投資股票市值的62.16%,而前十大重倉股則悉數出于該行業。

無獨有偶,華寶興業動力組合基金亦是如此。去年11月的塑化劑風波曾讓白酒股遭受重創,但很多機構仍然看好白酒股的投資價值,認為塑化劑風波對白酒股的影響會跟當年遭受瘦肉精事件的雙匯發展()一樣,并不會造成大的影響,因此開始抄底白酒股。華寶興業動力組合也加入了這一行列,在去年四季度末該基金前十大重倉股中還尚無一只白酒股,而今年一季度其前十大重倉股中白酒股激增到5只之多。

然而,這一時期白酒股可謂是禍不單行。繼塑化劑風波之后,白酒股又經歷了厲行節約、限制三公消費等做法的洗禮。對白酒股的抄底行為顯然影響了華寶興業動力組合基金的凈值表現,一季度該基金虧損778.17萬元,成為華寶興業旗下主動型基金虧損冠軍。而從第二季度來看,這些白酒股中的大多數股票,仍然未能走出震蕩下行的格局。

業內人士稱,基金業經常出現豪賭某一行業的現象,把“雞蛋全放在一個籃子里”,這樣很容易“踏空”或“踩偏”,出現一榮俱榮、一損俱損的結果。

“穩見智、信達遠”的經營哲學蒙塵

據了解,華寶興業基金管理有限公司為中法合資基金管理公司,于2003年2月12日獲準開業,是國內首批成立的中外合資基金管理公司之一。公司的發展和經營管理以穩健著稱,在內部管理上秉承“穩見智,信達遠”的經營哲學。

多位基金圈內人士向記者表示,華寶興業是一家中規中矩的公司,整體風格上頗顯怯懦保守之風。實際上,除了幾只行業性基金和準行業性基金的業績出現嚴重滑坡外,華寶興業基金今年上半年的整體業績表現尚可。根據海通證券()金融產品研究中心的數據,上半年華寶興業旗下權益類基金的平均絕對收益率達到13.49%,在70家可比基金公司中排名第7。

然而,有道是“千里之堤,潰于蟻穴”。在今年上半年股票基金業績榜單上,華寶興業新興產業基金憑借33.25%的凈值增長率位居第二位。也正是這只基金,卻在交易盛運股份中涉嫌違反《證券法》被監管部門立案調查,基金經理郭鵬飛“股基亞軍的操盤者”的光環則隨之神話般隕落。

到目前為止,除了公司公告外,華寶興業未就新興產業基金遭受調查一事作出更多的回應。根據多數市場人士推測,此次調查結果為內幕交易的可能性較大。屆時,基金經理可能因此被追責判刑。

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