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大成2020生命周期:2012年第二季度報告

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

大成財富管理2020生命周期證券投資基金

2012年第2季度報告

2012年6月30日

基金管理人:大成基金管理有限公司

基金托管人:中國銀行股份有限公司

報告送出日期:2012年7月20日

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2012年7月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經審計。

本報告期自2012年4月1日起至6月30日止。

§2基金產品概況

基金簡稱大成2020生命周期混合

交易代碼

前端交易代碼

后端交易代碼

基金運作方式契約型開放式

基金合同生效日2006年9月13日

報告期末基金份額總額12,447,520,771.36份

本基金投資于具有良好流動性的權益證券、固定收益證券和

(或)貨幣市場工具等,通過調整資產配置策略和精選證券,

以超越業績比較基準,尋求在一定風險承受水平下的當期收益投資目標

和資本增值的整體最大化。在2020年12月31日以前,本基

金側重于資本增值,當期收益為輔;在2020年12月31日之

后,本基金側重于當期收益,資本增值為輔。

本基金在組合構建中強調風險收益比的合理優化,將紀律性和

科學性結合起來,建立較全面的資產、個券投資價值評價體系,

不斷優化投資組合配置。本基金的投資策略分為兩個層次:第投資策略

一個層次是資產配置策略,即在權益類、固定收益證券和貨幣

市場工具之間的配置比例;第二個層次是權益類證券和固定收

益類證券等的投資。

基金合同生效日至2010年12月31日:75%×新華富時中國

A600指數+25%×中國債券總指數

2011年1月1日至2015年12月31日:45%×滬深300指數

業績比較基準+55%×中國債券總指數

2016年1月1日至2020年12月31日:25%×滬深300指數

+75%×中國債券總指數

2021年1月1日以及該日以后:10%×滬深300指數+90%×

第1頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

中國債券總指數

本基金屬于生命周期型基金,2020年12月31日為本基金的

目標日期。從建倉期結束起至目標日止,本基金的風險與收益

風險收益特征水平將隨著時間的流逝逐步降低。即本基金初始投資階段的風

險收益水平接近股票基金;隨著目標日期的臨近,本基金逐步

發展為一只低風險債券型基金。

基金管理人大成基金管理有限公司

基金托管人中國銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現3.1主要財務指標

單位:人民幣元

主要財務指標報告期(2012年4月1日-2012年6月30日)

1.本期已實現收益-42,290,813.66

2.本期利潤352,613,844.23

3.加權平均基金份額本期利潤0.0281

4.期末基金資產凈值7,943,310,617.66

5.期末基金份額凈值0.638注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

2、所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。3.2基金凈值表現3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

凈值增長凈值增長率業績比較基業績比較基準收

階段①-③②-④

率①標準差②準收益率③益率標準差④

過去三個月4.59%0.78%1.27%0.48%3.32%0.30%

第2頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

300%

240%

180%

120%

60%

0%

06-9-1308-2-1309-7-1310-12-1312-5-13

大成2020生命周期混合業績比較基準收益率注:按基金合同規定,本基金各個時間段的資產配置比例如下:

時間段權益類證券比例范圍固定收益類證券及貨幣市場工

具比例范圍

基金合同生效日至2010年12月31日0-95%5%-100%

2011年1月1日至2015年12月31日0-75%25%-100%

2016年1月1日至2020年12月31日0―50%50%-100%

2021年1月1日以及該日以后0―20%80%-100%自基金合同生效起6個月內為建倉期。截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同中規定的各項比例。

§4管理人報告4.1基金經理(或基金經理小組)簡介

任本基金的基金經理期限

姓名職務證券從業年限說明

任職日期離任日期

北京大學中國經濟研

究中心國際金融碩

士。曾任職于招商證

券北京地區總部、鵬

華基金管理公司、景

順長城基金管理公

本基金基司、大成基金管理公

金經理、2010年2月司、建信基金管理有

曹雄飛先生-12年

股票投資12日限責任公司等,曾擔

部總監任行業研究員、宏觀

經濟及投資策略研究

員、市場銷售和市場

推廣以及基金經理助

理、基金經理等職。

2006年1月至2007年

6月曾任大成精選增

第3頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

值混合型證券投資基

金基金經理;2007年

10月至2008年11月

曾任建信優選成長股

票型證券投資基金基

金經理。2008年12月

加入大成基金管理有

限公司曾擔任研究部

總監。2009年3月至

2010年8月曾任大成

精選增值混合型證券

投資基金基金經理;

2010年2月12日起擔

任大成財富管理2020

生命周期證券投資基

金基金經理,現同時

兼任大成國際資產管

理有限公司董事。具

有基金從業資格。國

籍:中國注:1、任職日期、離任日期為本基金管理人作出決定之日。

2、證券從業年限的計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定,在基金管理運作中,大成財富管理2020生命周期證券投資基金的投資范圍、投資比例、投資組合、證券交易行為、信息披露等符合有關法律法規、行業監管規則和基金合同等規定,本基金沒有發生重大違法違規行為,沒有運用基金財產進行內幕交易和操縱市場行為以及進行有損基金投資人利益的關聯交易,整體運作合法、合規。本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,承諾將一如既往地本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下,努力為基金份額持有人謀求最大利益。4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執行情況

根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的規定,公司制訂了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司異常交易監控與報告制度》。公司旗下投資組合嚴格按照制度的規定,參與股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資管理活動,內

第4頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告容包括授權、研究分析、投資決策、交易執行、業績評估等與投資管理活動相關的各個環節。研究部負責提供投資研究支持,投資部門負責投資決策,交易管理部負責實施交易并實時監控,監察稽核部負責事前監督、事中檢查和事后稽核,風險管理部負責對交易情況進行合理性分析,通過多部門的協作互控,保證了公平交易的可操作、可稽核和可持續。4.3.2異常交易行為的專項說明

公司風險管理部定期對公司旗下所有投資組合間同向交易、反向交易等可能存在異常交易的行為進行分析。2012年二季度公司旗下主動投資組合間股票交易存在兩筆同日反向交易,與市場成交情況比較,兩筆交易成交均價與市場均價不存在明顯差異,且同日反向交易成交較少的單邊交易量占該股當日市場成交量比例均低于1%。主動型投資組合與指數型投資組合之間或指數型投資組合之間存在股票同日反向交易,經查,不存在參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該股當日成交量5%的情況;投資組合間不存在債券同日反向交易;投資組合間相鄰交易日反向交易的市場成交比例、成交均價等交易結果數據表明該類交易不對市場產生重大影響,無異常;投資組合間雖然存在同向交易行為,但結合交易價差分布統計分析和潛在利益輸送金額統計結果表明投資組合間不存在利益輸送的可能性。4.4報告期內基金的投資策略和業績表現說明4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析

2012年二季度,期初A股市場在政策放松預期以及房地產銷售回暖的帶動下小幅反彈,但是后半期在歐債危機惡化的沖擊和國內信貸投放低于預期的影響下大幅下挫,總體微幅下跌。二季度的市場風格與一季度大相徑庭,穩定成長類資產的表現明顯優于周期類資產,同時,受益于安防、LED、蘋果產業鏈、超級本產業鏈的電子類股票獲得較好的回報。

本基金管理人延續了2011年以來對于宏觀經濟的悲觀判斷,倉位維持在低位且持倉偏重穩定防守類資產,換手率維持低位。4.4.2報告期內基金的業績表現

截止本報告期末,本基金份額資產凈值為0.638元,本報告期基金份額凈值增長率為4.59%同期業績比較基準收益率為1.27%,高于業績比較基準的表現。4.5管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

綜合各項指標來看,歐洲債務危機跌宕起伏,美國經濟基本面走弱,國際大宗商品價格大幅下跌,國內經濟增速下滑,通貨膨脹繼續快速回落,企業盈利加速惡化,人民幣走勢有所反復。中國中期經濟增長前景非常不明朗,穩增長基礎上的加快轉型將成為短期宏觀經濟運行的主旋律,

第5頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告貨幣政策和財政政策相機抉擇微調持續。

目前看來,下個季度經濟基本面將呈現如下特點:歐洲債務危機繼續經濟難見改善,美國經濟仍有反復,海外市場弱勢整理,商品價格大幅震蕩,地緣政治危機此起彼伏。國內方面,經濟運行有望微幅回升,企業盈利惡化幅度減緩,通貨膨脹大幅回落至2%左右,貨幣政策放松力度略有加大。三季度股票市場較清晰的投資主線為穩定增長的大消費類股票、受益政策緊縮力度減弱的金融地產汽車工業材料、受益下一代信息技術革命的電子類等,同時要逐步考慮強周期類股票的投資價值。

基于國際國內宏觀經濟基本面、各產業以及上市公司經營業績、全球流動性及國內流動性、國內資本市場資金流向等因素的分析,本基金管理人認為,2012年三季度的中國股票市場大概率上區間震蕩,繼續構筑底部。

基于以上的分析和判斷,在2012年三季度,本基金管理人將繼續堅持價值投資理念,堅持以“自上而下”的資產配置為主,以“自下而上”的個股選擇為輔,動態調整資產組合結構,堅定集中持有行業龍頭股票,嚴格控制基金資產的流動性風險。

§5投資組合報告5.1報告期末基金資產組合情況

序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)

1權益投資5,550,552,186.2669.71

其中:股票5,550,552,186.2669.71

2固定收益投資1,359,668,000.0017.08

其中:債券1,359,668,000.0017.08

資產支持證券-0.00

3金融衍生品投資-0.00

4買入返售金融資產399,801,019.905.02

其中:買斷式回購的買入返售

-0.00

金融資產

5銀行存款和結算備付金合計387,765,341.354.87

6其他資產264,271,723.713.32

7合計7,962,058,271.22100.005.2報告期末按行業分類的股票投資組合

代碼行業類別公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

A農、林、牧、漁業-0.00

B采掘業139,140,000.001.75

C制造業3,425,393,533.8443.12

C0食品、飲料972,879,881.4612.25

C1紡織、服裝、皮毛32,269,000.000.41

第6頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

C2木材、家具-0.00

C3造紙、印刷-0.00

C4石油、化學、塑膠、塑料68,135,900.000.86

C5電子449,208,904.745.66

C6金屬、非金屬59,277,584.340.75

C7機械、設備、儀表620,913,282.607.82

C8醫藥、生物制品1,222,708,980.7015.39

C99其他制造業-0.00

D電力、煤氣及水的生產和供應業5,745,600.000.07

E建筑業41,800,000.000.53

F交通運輸、倉儲業-0.00

G信息技術業192,078,000.002.42

H批發和零售貿易433,490,485.165.46

I金融、保險業1,093,013,967.2613.76

J房地產業56,080,600.000.71

K社會服務業76,745,000.000.97

L傳播與文化產業87,065,000.001.10

M綜合類-0.00

合計5,550,552,186.2669.885.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

占基金資產凈值

序號股票代碼股票名稱數量(股)公允價值(元)

比例(%)

1海正藥業35,000,000611,800,000.007.70

2貴州茅臺1,299,934310,879,216.103.91

3中國平安6,499,650297,293,991.003.74

4歌爾聲學6,375,000232,623,750.002.93

5張裕A3,385,788227,728,100.882.87

6瀘州老窖5,000,000211,550,000.002.66

7格力電器8,999,936187,648,665.602.36

8王府井6,000,000164,160,000.002.07

9青島海爾14,000,000164,080,000.002.07

10東阿阿膠4,000,000160,040,000.002.015.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號債券品種公允價值(元)占基金資產凈值比例(%)

1國家債券200,080,000.002.52

2央行票據846,270,000.0010.65

3金融債券313,318,000.003.94

其中:政策性金融債313,318,000.003.94

4企業債券-0.00

第7頁

大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

5企業短期融資券-0.00

6中期票據-0.00

7可轉債-0.00

8其他-0.00

9合計1,359,668,000.0017.125.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

占基金資產凈值比

序號債券代碼債券名稱數量(張)公允價值(元)

例(%)

110央行票據373,000,000300,150,000.003.78

211央行票據882,500,000242,275,000.003.05

311央行票據322,000,000203,800,000.002.57

411附息國債182,000,000200,080,000.002.52

511國開481,200,000125,856,000.001.585.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。5.8投資組合報告附注5.8.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一

年內受到公開譴責、處罰的情形。

2011年12月28日,國家環境保護部網站發布了《關于2011年環境保護部掛牌督辦環境違法案件的通知》(環辦[2011]142號),對包括海正藥業在內的15家企業環境違法案件掛牌督辦。涉及海正藥業的問題是:“該公司外排廢水COD超標排放,電纜溝積存高濃度污水;抗生素菌渣等危險廢物擅自出售給無資質的企業;與環境保護部門聯網的在線監測數據弄虛作假。”環境保護部責成浙江省環境保護廳依法責令本公司限期治理,處以罰款,在2012年6月底前完成掛牌督辦事項。2012年1月5日,海正藥業董事會發布提示性公告,對環境保護部督查發現問題及整改情況進行了說明。本基金認為,該處罰不會對海正藥業投資價值構成實質性負面影響。5.8.2本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規定的備選股票庫之外的股票。5.8.3其他資產構成

序號名稱金額(元)

1存出保證金1,958,901.25

2應收證券清算款237,247,739.71

3應收股利135,000.00

4應收利息24,768,566.08

5應收申購款161,516.67

6其他應收款-

7待攤費用-

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大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

8其他-

9合計264,271,723.715.8.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。5.8.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。5.8.6投資組合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分項之和與合計可能有尾差。

§6開放式基金份額變動

單位:份

本報告期期初基金份額總額12,657,073,986.33

本報告期基金總申購份額29,401,263.16

減:本報告期基金總贖回份額238,954,478.13

本報告期基金拆分變動份額-

本報告期期末基金份額總額12,447,520,771.36

§7影響投資者決策的其他重要信息

本基金本報告期無影響投資者決策的其他重要信息。

§8備查文件目錄8.1備查文件目錄

1、中國證監會批準設立大成財富管理2020生命周期證券投資基金的文件;

2、《大成財富管理2020生命周期證券投資基金基金合同》;

3、《大成財富管理2020生命周期證券投資基金托管協議》;

4、大成基金管理有限公司批準文件、營業執照、公司章程;

5、本報告期內在指定報刊上披露的各種公告原稿。8.2存放地點

本季度報告存放在本基金管理人和托管人的住所。8.3查閱方式

投資者可在營業時間免費查閱,或登錄本基金管理人網站進行查閱。

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大成財富管理2020生命周期證券投資基金2012年第2季度報告

大成基金管理有限公司

2012年7月20日第10頁

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