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誰審計中國證券市場

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

誰審計中國證券市場―――2002年相關審計市場分析

2003年12月30日04:11全景網絡證券時報

中國證監會首席會計師辦公室

本文所指的相關審計是指具有證券執業資格(即有證券、期貨相關業務許可證,以下簡稱“證券許可證”)的會計師事務所對上市公司向社會公開披露或者向中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)、證券交易所、證券業協會報送的年度財務會計報告實施的獨立審計。

本文僅分析2002年度相關審計市場,對于此前歷史發展的分析,詳見2001年證券期貨相關審計市場分析。

基本情況

具有證券執業資格的注冊會計師人數情況

通過2001-2002年度證券許可證年檢的會計師事務所共有71家,與通過2000-2001證券許可證年檢的事務所相比,安達信華強會計師事務所因并入普華永道而被收回證券許可證,中審會計師事務所恢復了證券執業資格。

岳華會計師事務所與上海立信長江會計師事務所與去年情況相同,仍居券師數前兩位,分別為55人、49人。券師數居前6名的會計師事務所見表1。

業務收入

2002年,年報審計收入最高的會計師事務所是畢馬威華振。國際四大的合作所中,除了安永華明未闖入前十名外,幾余幾家均有身影。前10名會計師事務所見表2。

一般認為,上市公司年審業務占事務所總業務比重越高,風險越大。但也有人認為,目前上市公司相對而言最為規范,風險反而較低。不過從2002年的行政處罰數據看,尚無法支持上述兩者中的任一觀點,因為2002年被處罰的事務所中,所涉案件最晚的也是2000年的事情了。

人均年審收入最高的是畢馬威華振,每名券師可對應的年審收入為372萬元。以此為序排列,前5名中,有4名為國際四大的合作所:畢馬威華振、普華永道中天、安永大華、德勤華永,湖南開元名列第五。前十名事務所見表3。

境內上市公司年報審計

截止2003年4月30日,滬、深兩證券市場共有1244家上市公司,其中1236家公司于4月30日以前公布了2002年度報告。以下是上市公司2002年度報告審計市場的分析。

審計市場結構

市場參與率

市場參與率,即參與年報審計的會計師事務所占會計師事務所總量的比例,可以反映審計市場的競爭激烈程度。從表4中可以看出,2002年報審計市場參與率與上年相同,71家會計師事務所均參與了2002年報審計。

市場集中率

市場集中率指會計師事務所擁有客戶的數量、客戶資產數量、客戶主營業務收入等反映會計師事務所擁有客戶資源的規模,這一指標可用以反映審計市場的集中程度。

1.根據客戶數排名

按照客戶數量排名(見表5),位居2002年客戶數量前10名的會計師事務所占去市場(客戶總數)份額31.23%,與2001年的集中率(2001年為31.40%)相當。其中,上海立信長江擁有55家客戶,繼續位居第一,占上市公司總數的4.45%。

根據歷年客戶數量統計,上海立信長江(1999年以前為上海立信會計師事務所)、安永大華(2001年為大華會計師事務所)、浙江天健(1997年為浙江省會計師事務所)、湖北大信四家會計師事務所連續六年穩居前10名。

2.根據客戶總資產排名

在2002年報審計市場中,客戶總資產最多的前10名會計師事務所審計的客戶總資產金額占全部總資產金額61.86%,比2001年報審計市場的集中率(為56.78%)有所增加(見表6)。其中位居第一的畢馬威華振的客戶總資產金額達8274億元,基本占披露2002年報上市公司總資產金額的五分之一。

根據歷史數據,安永大華、上海立信長江、安永華明、北京京都連續4年名列前10名。

根據客戶主營業務收入排名(見表7),客戶主營業務收入最多的前10名會計師事務所審計的客戶主營業務收入總額占全部主營業務收入總額一半以上。其中,畢馬威華振仍居第一,其客戶主營業務收入達4047億元,占披露上市公司主營業務收入總額的五分之一之多。

畢馬威華振、安永大華、浙江天健、安永華明、北京京都連續4年名列前10名。

3.小結

觀察1997/99-2002年的CRN指標15,2002年證券、期貨相關審計市場的結構未發生顯著變化。關于市場結構的詳細分析,可以參見2001年證券期貨相關審計市場分析。

從1999年至今,歷年同時位居客戶數、客戶資產和客戶主營業務收入前10名的綜合性大所,只有安永大華一家,其他幾大,諸如上海立信長江、浙江天健、北京京都、畢馬威華振總是在不同方面或某些年度滑出前10名。但從近幾年的發展趨勢看,這幾大似乎有迎頭趕上的跡象。

審計意見

審計意見基本情況

在1236家上市公司2002年報審計中,被出具了標準無保留意見審計報告的公司有1083家,被出具非標準無保留意見(指標準無保留意見外的其他意見,包括無保留+說明、保留意見及保留+說明、否定意見和拒絕表示意見中的一種,以下簡稱“非標意見”)審計報告的公司共有153家。在被出具非標意見的公司中,單獨發行A股的公司134家,同時發行A、B股的12家,單獨發行B股的公司7家;上海證券交易所68家,深圳證券交易所85家;另外,被出具無保留+說明意見的公司93家,保留意見的公司26家,保留+說明意見的公司17家,拒絕表示意見的公司17家。在被出具拒絕表示意見的公司中,有一家是被出具了拒絕表示意見+說明(見表8)。

審計意見與上市日期的關系

經比較公司上市日期與審計意見類型,可以發現一個有趣的現象:以2002年為基準,3年以內,上市越早的上市公司被出具非標準審計意見的比例越大,直到非標意見比例比較穩定的14%以上(1998年除外)。

根據會計師事務所分析審計意見

2002年度報告中,共有62家會計師事務所出具了非標意見審計報告,占參與年審的71家會計師事務所的70.42%(見表9)。比較歷史數據可以發現,1997年以來,出具非標意見的事務所比例大體呈上升趨勢,這說明會計師事務所執業越來越謹慎。

2002年度出具非標意見比例最高的前10家會計師事務所見表10;其中,江蘇天華大彭、深圳天健信德連續兩年居出具非標意見比例最高前三名。

如果按照非標意見的絕對數量排序,則深圳鵬城連續兩年位居第一,2002年度共出具了39份非標意見,其中拒絕表示意見的就達3份。上海立信長江、五聯聯合、北京京都、岳華、上海上會、武漢眾環、信永中和、四川華信(集團)、利安達信隆、江蘇公證、山東正源和信、深圳南方民和、華證、深圳天健信德等14家事務所并列第5名,非標意見均為4份。

審計意見分析―――變化趨勢

觀察1992年以來的非標意見統計,1996-1999年間,上市公司被出具非標準審計的比重持續上升,并保持在10%-20%之間。從2000年開始,非標意見比例和絕對數字開始下降,至2002年,非標意見比例降至12.38%。

造成這種結果的原因主要有:(1)《企業會計制度》施行以及一系列監管措施的出臺,使得上市公司規范運作的程度大大提高;(2)2001年12月22日,中國證監會頒布了《公開發行證券的公司信息披露編報規則第14號―――非標準無保留審計意見及其涉及事項的處理》,嚴格規范了上市公司和注冊會計師的行為,特別是將注冊會計師的審計意見同上市公司股票停牌并接受調查聯系起來,客觀上使上市公司管理層更加重視和配合注冊會計師的工作,以前雙方各執一詞、公司我行我素的現象在一定程度上得以改變;(3)部分上市公司通過大規模資產重組改善了資產質量,提升了經營業績,基本面的變化使得注冊會計師的審計意見類型隨之改變。

無保留+說明意見自1996年以來,始終為“非標意見”的主體部分。由于“非標意見”涉及事項并未嚴重到導致注冊會計師出具保留甚至否定意見的程度,但也不排除少數注冊會計師迫于公司壓力,以解釋性說明代替保留意見甚至否定意見。2002年惟一表示出比例增長的非標意見是保留意見,比2001年多出0.15%。拒絕發表意見自1997年第一次出現以來,始終是審計意見類型中的少數。2002年也不例外,并呈下降趨勢。否定意見自2001年以來,連續兩年未出現。

連續2年被出具非標意見的公司

2002年,88家公司連續兩年被出具非標意見。在此88家公司中,幾乎一半(43家)公司2002年凈資產收益率低于0,44家公司2001年凈資產收益率低于0,16家公司的凈資產收益率2002年度進一步惡化。

2002年度不再被出具非標意見的公司

2002年,56家公司于2001年被出具非標意見、2002年被出具標準無保留審計意見的報告。其中,13家于2002年度更換了會計師事務所;在此13家更換會計師事務所的公司中,有5家凈資產收益率2002年度下降。

另外,在這56家公司中,有17家公司2001年底凈資產收益率低于0,其中14家于2002年扭虧為盈,5家于2002年度更換了會計師事務所。

2002年度新增的非標公司

58家公司2001年為標準無保留意見、2002年被出具非標意見,其中49家公司凈資產收益率比上年有所下降。另外,在此58家公司中,3家更換了會計師事務所。

虧損公司和“T”公司

2002年度,1236家上市公司中,168家是虧損公司,占總數的13.59%;其中,被出具標準無保留意見的公司占總數的6.55%,被出具非標意見的公司占總數的7.04%,兩種意見類型比重相當。

另外,被冠以“ST”和“PT”的公司有80家,占公司總數的6.47%,被出具標準無保留意見的公司和非標意見的公司分別占2.91%和3.56%。

與2001年度相比,虧損公司占公司總數比例上升,“T”公司所占公司總數比例下降;在虧損公司中,難看的審計意見有所增加,而在“T”公司中,難看的審計意見比例有所下降。

62家會計師事務所參與了虧損公司的審計,40家事務所承擔了“T”公司的審計。本文繼續沿用2001年證券期貨相關審計市場分析中采納的理念:如果虧損公司(或“T”公司)審計市場份額較高,則說明事務所非常激進,反之則表明事務所比較穩健。本文仍采用了激進系數來反映會計師事務所對市場開拓的激進程度:即虧損公司(或“T”公司)審計市場份額對總審計市場份額的倍數。

首先分析虧損公司。62家事務所在全部審計市場所占的份額共計93.45%,其平均激進系數為1.07,比2001年度略有下降。其中,激進系數最高的當屬江蘇天華大彭,連續兩年在7以上;其余列入前五名的有:中審、北京永拓、山東天恒信(連續兩年在前五名)、華證。激進系數較小、但不為零的事務所有:浙江天健、安永大華、河北華安、上海立信長江和德勤華永。

激進系數較高的事務所雖然在客戶選擇上非常激進,但也保持了職業謹慎。激進系數在1以上的35家事務所中,平均非標意見比例為53.50%;激進系數最高的前十家事務所的平均非標意見比例為54.19%。

參與“T”公司審計的會計師事務所有40家,其平均激進系數為1.49,高于虧損公司,與去年基本持平(2001年度為1.48)。“T”公司激進系數最高的事務所是江蘇天華大彭,達15.45,其余名列前五名的事務所有:山東天恒信、海南從信、重慶天健和深圳南方民和(除深圳南方民和外,其余幾家均連續兩年列入激進系數前五名,其中,山東天恒信2001年度激進系數最高,達14.16)。排除31家未參與“T”公司審計的事務所激進系數為零外,激進系數最低的五家事務所是:普華永道中天、岳華、上海立信長江、上海上會和湖南開元。

與虧損公司類似,激進系數較高的事務所在出具審計意見方面也非常穩健,這40家事務所對這些“T”公司出具的非標意見比例為55.00%。

江蘇天華大彭、山東天恒信、利安達信隆的兩個市場激進系數均較高,山東天恒信在2001年度也在兩個市場中表現出較為激進的態度。另外,在國際四大合作所中,安永華明(兩個市場的激進系數均為零)、安永大華(虧損市場的激進系數為0.19,2001年為0.51)比較穩健,普華永道中天比較激進,兩個市場的激進系數均較高。

換所

2002年度報告審計期間,共有120家上市公司更換了會計師事務所。

換所公司的獲利及審計意見變化情況

在120家換所公司中,17家上市公司2001年度的審計師是安達信華強,2002年度審計師是普華永道中天。由于前者已發布公告于2002年7月并入后者,因此,這些上市公司未在下面分析更換會計師事務所的考慮。另外,還有8家上市公司2001年度是由安達信華強審計的,其2002年度的審計師雖然不是普華永道中天,下面分析時也未考慮。下面考慮的2002年度更換會計師事務所的上市公司共有95家。

2002年度更換會計師事務所的95家上市公司中:

22家公司2002年度凈資產收益率小于零,73家公司大于零,這些公司在2001年度,有27家凈資產收益率小于零20。

有18家公司在2001年度凈資產收益率小于零,而變更事務所后,2002年度凈資產收益率大于零。

38家公司在2001年度被出具非標準無保留審計意見,13家公司在更換事務所后于2002年度被出具標準無保留審計意見,其余25家仍然被繼任事務所出具了非標準無保留的審計意見。

在2001年被出具非標準無保留審計意見的38家公司中,有3家由2001年的“拒絕表示意見”變為2002年度的“無保留+說明”、“保留”或“保留+說明”,5家由2001年的“保留+說明”變為2002年的“標準無保留”(2家)、“無保留+說明”(2家)或“保留”意見,6家由2001年的“保留”意見變為2002年的“標準無保留”(2家)或“無保留+說明”(4家),9家由2001年的“無保留+說明”變為2002年的“標準無保留”。審計意見轉為好看的23家公司,共占95家公司的24.2%。

換所原因

120家更換會計師事務所的上市公司換所原因可能有以下幾種:

第一,2001年聘用的是安達信華強的上市公司,由于安達信華強已并入普華永道中天而被轉為續聘普華永道中天(17家)或聘請其他事務所(8家)。此類上市公司有25家。

第二,原簽字注冊會計師跳槽而將業務帶到新的事務所。

第三,原會計師事務所正在接受中國證監會調查,其證券從業資格存在不確定性,而更換會計師事務所。

第四,原會計師事務所業務大量增長、審計人員緊張,而更換會計師事務所。

第五,上市公司由于遷址,為了方便工作而更換會計師事務所。

第六,大量的上市公司并沒有明確公告更換會計師事務所原因。但是觀察更換會計師事務所的審計意見,可以發現24.2%的公司通過更換會計師事務所而使審計意見好轉。

境內發行審計

2002年度共有70家公司發行,42家會計師事務所參加了發行審計。需要指出的是,由于一些發行公司遞交的發行材料是在2001-2002年度證券許可證年檢前審計過的,因此安達信華強依然具有證券執業資格,參加了發行審計。

安達信華強、山東乾聚、信永中和、浙江天健的發行審計客戶數最多,為3家,安徽華普等20家事務所的客戶數為2家,其余客戶數均為1家。如果考慮到安達信華強并入普華永道中天,則普華永道中天的發行審計客戶數達5家,占總市場份額的7.14%。

前10名事務所審計了34.29%的發行公司,低于2001年發行審計市場的集中程度(51.67%),但高于年報審計市場的根據客戶數計算的集中程度(31.23%)。

如果以客戶籌資總額計算市場集中程度,則普華永道中天取代了2001年發行審計市場的首位,獨自占領五分之一以上的市場份額23.21%(見表11),前10名事務所共同瓜分了68.11%,高于去年的市場集中度(62.68%)。

會計師事務所及券師受行政處罰情況

中國證監會歷年對會計師事務所的行政處罰統計見表12,歷年對券師的行政處罰統計見表13。

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