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靈異事件頻現三大主因或致a股崩潰

2014-03-10 10:50:54
來源:你我貸

現價:2835.16漲跌:-20.06漲幅:-0.70%總手:金額(萬):換手率:3.05%

近期市場再現疲態,盡管本周二出現地產股大面積漲停的靈異事件,但小盤股出現明顯回調。

從影響全球資本市場和a股的三個決定性因素美元指數、歐洲危機和國內貨幣政策來看,a股或很快爆發風險

對于年底前市場的一些詭異現象,看不懂的就不碰。在大機會來臨前,建議投資者輕倉回避風險,用少量籌碼在持倉品種上適當做一些波段拉低持倉成本,也可暫時遠離股市

建議再拋三成創業板和中小板次新股,降到兩成倉位,等待暴跌。

三大主因將致a股崩潰

a股不久后就會出現崩潰性的下跌,筆者從影響全球資本市場和a股的三個決定性因素美元指數、歐洲危機和國內貨幣政策來論證下跌的必然性。

第一,觀察美元指數的走勢可以發現,自2008年3月見底后不斷震蕩走高。美元下跌時是為了收拾歐元,但不斷震蕩走高則是必然的。因為美國要維持住世界霸主的地位,必須要保持美元的強勢。不然美元有變成廢紙的風險。階段性的下跌都是為了收拾挑戰美元的歐元。美元只有不斷走強,才能維持住世界貨幣、硬通貨的地位。只有這樣美國才能用廢紙不斷竊取其他國家的資源和產品,逐漸消化掉2007年爆發的次貸危機。美元指數的持續走強將對大宗商品和全球股指造成壓力。

第二,希臘推倒“歐豬五國”危機的多米諾骨牌后,葡萄牙、西班牙等國的危機會不斷地爆出來。按照歐洲現有的救助政策無法解決西班牙等國的巨額債務危機,大量債務會在明年三四月份到期。到時世界投資大眾的通脹預期會逆轉,會重新陷入2008年般的恐慌中。

第三,國內地產泡沫越吹越大,通脹形勢嚴峻,這導致貨幣緊縮政策將不斷加碼。縱觀a股20年的發展,從來都是“政策市”,而這個“政策市”主要是指貨幣政策的變化方向。貨幣政策轉向緊縮后,市場依靠上漲的慣性,可能還會漲一段。但向下逆轉已經不遠。君不見,子彈已經飛過來了。

綜上分析,a股隨時會出現崩潰性的下跌,預計到明年二季度歐洲危機不斷爆發出來的時候,世界投資大眾的恐慌將達到一個極點,貨幣政策將重新轉向寬松,到時就是果斷滿倉出手的時機。

超級牛市或遭重創

從a股近些年的實際走勢來看,其實a股早已突破6000點,我們目前實際所處的位置是2萬點。對于一個市場到底是牛市還是熊市,不能單純看指數,更重要的是實際流通市值的變化。筆者以投資者達成共識的長牛股蘇寧電器為例,其通過不斷的高送轉、除權、填權最終實現了市值的大幅擴張,即便目前股價僅為上市當天股價的三分之一左右,實際持有者獲利也在幾十倍以上。

始于2005年底的超級牛市行情,流通市值()伴隨著指數一路狂漲到2007年的高位,經過2008年被腰斬的調整后目前已經達到2萬點的高度。

也就是說,我們目前所處的實際位置不像大家看到的上證指數的點位那么低。在a股長達5年的超級牛市中,市值的增長主力以小盤股為主。伴隨著鋼鐵時代的過去,金融、地產、鋼鐵等傳統藍籌股則不斷衰落。這類品種的市值必然不斷萎縮,體現在股市上就是通過股價的不斷下跌來實現。別以為現在藍籌股的估值都處于歷史低位就該漲。藍籌股的估值不是太低,而是太高。隨著業績的下降和壞賬的增多,估值會越來越高。

另外洋河股份()、廣匯股份()等貴族股的放量倒下也是市場的一個先行指標。這說明,a股里最有身份的資金已經在出逃。

目前多數投資者無法克服的一個心理障礙是整個2010年沒賺到什么錢,總想在市場里苦斗。你沒賺到錢不等于別人沒賺到錢,更不等于市場就應該暴漲讓你賺錢。

客觀地看待政治、經濟形勢和市場的變化,是必需的。做不到,死亡就是一種必然。

輕倉觀察

投資者可能會有疑問,雖然筆者判斷下跌是必然的,但為什么還要留點籌碼?

因為手里沒有貨,無法深刻體驗到滿倉被套后面臨市場不斷暴跌的痛苦。等到真正的底部來臨時,也就無法體驗那種感覺。相信滿倉被套的投資者都有過這種經歷,眼看著底部就在眼前,卻苦于沒有子彈。如果手里還有一發子彈,大底前也會毫不猶豫地打進去。

所以即使筆者看空a股后市,仍然建議保有兩成倉位,以便體驗滿倉被套者的痛苦。

同時由于我們面對的這個世界的無常性、不可測性、通脹的長期性,所以做投資永遠保留一定的倉位是理性的選擇。完全空倉則過于激進。因為市場隨時可能出現逆轉暴漲,沒人可以預測,而長期通脹則是必然的。但無法預測不等于無法賺錢,真正賺大錢不需要預測,只要做好操作,及時應對就可以了。

重點股票池如下:鋼研高納()、歐比特()、華誼兄弟()、機器人()、博云新材()、四維圖新()、探路者()、中國國旅()、蘭生股份()、嘉寶集團()。

在大機會來臨前,筆者只會建議投資者輕倉回避風險,用少量籌碼在持倉品種上適當做一些波段拉低持倉成本。如果您沒時間,大可暫時遠離股市。等到有確定的短線機會時,筆者會及時提示,在此之前,建議投資者多看少動。對于年底前市場的一些詭異現象看不懂的就不碰,比如周二地產股的集體漲停此類靈異事件。

貨幣市場利率大漲流動性“空襲”a股

年關難過,年前資金緊張的局面在shibor的飆升中暴露得一覽無遺。繼周二四只shibor利率品種突破4%之后,昨日再度大幅上漲,其中7天、14天、1個月的利率已分別高達5.66%、5.15%、5.17%。與此同時,昨日滬深股市雙雙繼續下挫。

瘋狂的shibor

shibor是由報價銀行報出的人民幣同業拆出利率計算而來的平均利率,反映著市場利率水平。

周二,shibor利率的8個品種中有4個品種的利率均突破了4%,位于近年高位區域,其中,7天、14天、1個月、3個月利率分別為4.16%、4.56%、4.79%和4.11%,引起了市場的高度關注。而這一數字在昨日更被迅速刷新,分別達到了5.66%、5.15%、5.17%和4.17%。其中,市場最為敏感的7天shibor利率更是飆升了150個基點。

資金面的緊張快速傳遞到了a股。盡管隔夜美股三大指數收漲,但a股沒有任何暖意。昨日,滬深股市低開,早盤滬指在2860點附近小幅震蕩,午后大盤上沖2900點無果后迅速回落。當日市場上漲動力不足,個股普遍下跌,最終兩市收于陰線。截至收盤,滬綜指下跌22.68點,收于2855.22點,跌幅0.79%,成交額1108.54億元;深成指下跌了122.37點,收于.58點,跌幅0.96%,成交額達到1002.71億元。兩市成交量較上一交易日萎縮。

“近期我們一直在做空”,昨日廣州一位股指期貨操盤手向本報記者表示,在政策面暫時平靜的情況下,shibor的走勢是他們判斷多空的主要依據。

錢去了哪里?

銀行間市場資金吃緊的原因是什么?昨日,有銀行交易員向記者表示,“一方面有年末指標考核與資金備付等季節性因素的作用,此外準備金率上調導致的集中繳款壓力以及貨幣政策趨緊帶來的流動性收緊預期都影響了資金面。”

實際上,回顧年內資金利率幾次較明顯的上行走勢,大多與準備金率上調存在直接關系,此次也不例外。不難發現,近期7天shibor利率正是在央行宣布上調準備金率后掀開了新一輪的上漲。

“銀行資金面的突然緊張的主要原因是存準率上調后繳款,而一般年底前缺錢是常態”,萬聯證券銀行業研究員李雙武也持同樣的觀點,他認為這只是暫時現象。

中金公司也指出,基于對財政存款投放量的判斷,結合公開市場操作凈投放資金以及外匯占款的增加,在本月上調法定準備金比率0.5個百分點的情況下,實際投放的資金規模將在1萬億以上,超儲率在12月底相應將上升1.5個百分點,資金面不會十分緊張。

機會“大約在春季”

臨近年底市場資金面趨緊,在沒有明確利好消息的情況下,股市能否擺脫當前的膠著狀態還有待觀察。

對此,廣發證券分析稱,由于朝鮮半島的局勢未穩定,加上市場的資金緊張,預計大盤將繼續以調整為主。此外,下周創業板面臨第二批限售股解禁高潮,這樣中小板和創業板也將以調整為主。當前市場沒有方向感,在等待消息面的明朗。

而廣發基金昨日則向基金客戶緊急發布提示稱,鑒于7天回購利率快速躥升至年內最高水平,顯示政策緊縮信號更為明顯,市場流動性預期可能已經發生變化,并建議投資者關注貨幣市場基金。。

“資金面的緊張,對于債市和股市都會造成不良影響”,李雙武表示。在他看來,除了資金面外,基本面的因素也在制約a股上行。他預測,隨著監管部門加速清理地方融資平臺貸款風險,內地銀行今年的撥備率將上升,進而影響今年的業績。“預計銀行股還有10%的下跌空間,隨著地方融資平臺的包袱被甩掉,銀行會在明年帶領大盤走強,而這一時間段預計會在早春三月”。(南方日報)

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